FX.co ★ Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки

Вчера BLS опубликовала отчет об инфляции CPI за сентябрь. Отчет показал, что инфляция в сентябре выросла на 0,4%, что оказалось выше прогнозов экономистов, опрошенных Bloomberg и Wall Street Journal. Они ожидали, что в годовом исчислении инфляция составит 8,1%. Однако в данном случае прогнозы Федеральной резервной системы по индексу потребительских цен оказались точными.

Данные в приведенной выше таблице были конечным продуктом системы моделирования в реальном времени под названием «Прогноз инфляции», которая используется Федеральным банком Кливленда для прогнозирования изменений инфляции. Эта система моделирования, которая использует ежедневные данные в режиме реального времени, предполагала, что ИПЦ за сентябрь в годовом исчислении составит 8,2%. Также прогнозируется, что инфляция по отношению к ИПЦ в октябре снизится до 8,04%.
В показателе инфляции «базового ИПЦ» не учитываются изменения стоимости продуктов питания и энергии. Базовый индекс потребительских цен вырос с 6,3% в августе до 6,6% в сентябре. Показатель базовой инфляции, по-видимому, является лучшим индикатором общей инфляции, поэтому Федеральная резервная система придает ему большое значение для обоснования своих пересмотренных перспективных рекомендаций по денежно-кредитной политике.
Чтобы оценить рост инфляции в сентябре в перспективе: товары первой необходимости, которые стоили 100 долларов год назад, сегодня стоят 108,20 доллара.
В то время как стоимость энергии немного снизилась, цены на другие предметы первой необходимости значительно выросли. Питание на работе или в школе, например, увеличилась на 91,4%, а стоимость авиабилетов увеличилась на 42,9%.
Поскольку базовая инфляция является наиболее важным компонентом, который Федеральная резервная система использует для принятия решения о повышении ставок, теперь предполагается, что они станут еще более агрессивными, чем ожидалось ранее. Согласно инструменту CME FedWatch, существует высокая вероятность того, что Федеральная резервная система осуществит еще два одновременных повышения ставок на 75 базисных пунктов на ноябрьском и декабрьском заседаниях FOMC.
Если это произойдет, Федеральная резервная система будет повышать ставки на 75 базисных пунктов 5 раз подряд, что является уровнем агрессивности, невиданным с 1980-х годов. По прогнозу индикатора вероятности CME: вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов в ноябре составляет 99,3%. За этим последует 71,6% вероятности еще одного повышения ставки на 75 базисных пунктов в декабре, в результате чего к концу года ставки по федеральным фондам будут находиться в диапазоне от 450 до 475 базисных пунктов.
Несмотря на крайне ястребиное и агрессивное повышение ставок, осуществленное Федеральной резервной системой с марта этого года, похоже, что потребительские цены для американцев продолжают расти. Учитывая заявления, сделанные членами Федеральной резервной системы на симпозиуме в Джексон-Хоуле в начале этого года начиная с ужасного предупреждения председателя Пауэлла о новых страданиях американцев, маловероятно, что Федеральная резервная система снизит темпы повышения ставок.