FX.co ★ Ничто не ограничивает ФРС продолжать агрессивное повышение процентных ставок? (есть вероятность локального роста пар EURUSD и GBPUSD)

В пятницу были опубликованы крайне важные данные по занятости в Америке, которые снова показали, что цикл повышения процентных ставок пока существенным образом не влияет на местную экономику, снижая количество новых рабочих мест, а значит ФРС может и далее спокойно активно бороться с высокой инфляцией.

Согласно представленным данным, в сентябре США получили 263 000 новых рабочих мест против прогноза роста в 250 000 и августовского их увеличения на 315 000. Они показывают, что американская экономика все еще остается сильной, а значит, Федрезерв может спокойно продолжать цикл повышений процентных ставок в борьбе с инфляцией.

Ну почему тогда доллар на волне этих в общем-то позитивных для него новостей не получил традиционную поддержку?

На наш взгляд, это можно объяснить тем, что сама идея сильного роста ставок ФРС уже в целом рынками присутствует в ценах. Также следует учитывать тот факт, что другие крупнейшие мировые центральные банки, следуя за американским регулятором, активно повышают ставки, что компенсирует силу доллара и не позволяет ему продолжать уверенное ралли. Считаем, что теперь главной движущей силой на рынках будет публикация значений потребительской инфляции в США, которые выйдут в этот четверг. Напомним, что в соответствии с консенсус-прогнозом, индекс потребительских цен должен в годовом выражении скорректироваться вниз к 8.1% с 8.3%, но в сентябре все-таки показатель должен еще прибавить 0.2% против августовского повышения на 0.1%.

Если эти цифры покажут не просто замедление инфляционного давления, а еще несколько большее снижение в росте, например, в годовом исчислении не 8.1%, а 8.0% или даже 7.9%, а рост цен в сентябре замедлится до 0.1% с 0.2%, то следует ожидать заметного роста оптимизма на рынках, который снова будет основываться на ожиданиях возможного начала замедления темпов роста процентных ставок с нынешнего 0.75% в месяц до, предположим, 0.50%. В этом случае рынки акций получат поддержку, а снижение доходности трежерис ударит по курсу доллара.

Что касается возможной динамики валютного рынка до выхода этих наиважнейших данных, то с высокой вероятностью можно будет ожидать старта периода консолидации валютных пар и движения в боковых диапазонах, где присутствует доллар.

Прогноз дня:

EURUSD

Пара торгуется над уровнем 0.9720. Если эта отметка устоит, то пара может скорректироваться вверх к 0.9815 и остаться в диапазоне 0.9720-0.9815 до выхода данных по инфляции в Америке.

GBPUSD

Пара находится ниже уровня 1.1115. Рост выше этот отметки может привести к повышению пары к 1.1220.