FX.co ★ Анализ торговой недели 3 – 7 октября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов сохраняет шансы на новый восходящий тренд.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели два дня росла и три падала. В отличие от евровалюты к концу недели цена не ушла ниже критической линии, поэтому перспективы дальнейшего роста британской валюты сохраняются. Мы уже говорили ранее, что фунт сделал весомый шаг навстречу завершению нисходящего тренда, так как последнее обновление абсолютных минимумов был резким, а последовавший затем откат вверх был не менее резким и сильным. Получился «точечный укол», который лучше всего подходит на звание завершающего отрезка тренда. Тем не менее, если пара закрепится на следующей неделе ниже линии Киджун-сен, это будет говорить уже в пользу возобновления нисходящего движения с возможным новым спуском к абсолютным минимумам. Дело в том, что технически сейчас все выглядит так, как будто нисходящий тренд завершен. Но нельзя отрицать наличие очень сложных для фунта геополитического и фундаментального фона. Если «фундамент» хотя бы по чуть-чуть налаживается(ФРС не вечно будет поднимать свою ставку, а Банк Англии может повысить свою в восьмой раз подряд на следующем заседании), то геополитика остается очень сложной. Хоть европейские газовые проблемы и не касаются Великобритании, однако на Туманном Альбионе своих проблем хватает. Кризис, можно сказать, начался с выходом Королевства из Евросоюза. Уже тогда многие экономисты прочили рецессию британской экономике. Сейчас, как видим, Brexit, пандемия и геополитический конфликт в Украине провоцирует сильнейшее обесценивание национальной валюты, проблемы на финансовых рынках, сильный рост стоимости жизни, высочайшую инфляцию. Цена на энергию для потребителей придется ограничивать искусственно, что создаст «дыру» в бюджете. Некоторые налоги придется снизить, что создаст вторую «дыру» в бюджете. Эти «дыры» придется покрывать за счет выпуска новых долгосрочных казначейских облигаций, то есть, проще говоря, брать деньги в долг. Однако при текущих уровнях инфляции немногие хотят покупать эти облигации, так как их доходность гораздо ниже. Если же доходность будет расти(чего ЦБ хотел бы избежать), то это значит, что нагрузка на бюджет еще больше возрастет, так как проценты будут выше.

Анализ COT.

Последний отчет COT по британскому фунту показал минимальные изменения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 17,7 тысячи контрактов BUY и 14,6 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась на 3,1 тысячи, что для фунта не очень много. Можно было бы предположить, что действия крупных игроков и движение фунта наконец-то начали совпадать, вот только фунт уже начал новый виток падения, который рискует трансформироваться в продолжение глобального нисходящего тренда. Показатель нетто-позиции в течение последних недель немного растет, но настроение крупных игроков при этом остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше(фиолетовые бары ниже нуля = «медвежье» настроение). А, если вспомнить ситуацию с евровалютой, то есть большие сомнения в том, что на основании отчетов COT можно ожидать сильного роста пары. Как на него можно рассчитывать, если рынок в большей мере покупает доллар, чем фунт? У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 91 тысяча контрактов на продажу и 42 тысяч контрактов на покупку. Разница, как видим, все еще очень большая. Евро не может показать рост при «бычьем» настроении крупных игроков, а фунт вдруг окажется способен расти при «медвежьем» настроении? Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя определенные технические основания для этого все же имеются.

Анализ фундаментальных событий.

В Великобритании на этой неделе практически не было никаких интересных событий и публикаций. Индексы деловой активности продолжают медленно снижаться или просто оставаться на значениях ниже 50,0. А других публикаций и отчетов попросту не было. В Штатах тоже на этой неделе публиковались преимущественно данные по деловой активности, но фунт продолжал торговаться очень волатильно и без них. Напомним, что ежедневно пара проходит по 200-300 пунктов. В пятницу стало известно о неплохом отчете по Нонфармам, а также о снизившемся уровне безработицы, что тоже очень позитивно для доллара, а не для фунта. Мы считаем, что все сейчас будет зависеть от критической линии на 24-часовом ТФ. Если цена закрепится ниже нее, то основания для новых продаж фунта найдутся. Если цена останется выше, то фунт будет тяготеть к росту еще некоторое время.

Торговый план на неделю 10 – 14 октября:

1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд, но располагается уже выше критической линии. Следовательно, сейчас можно рассматривать небольшие покупки, если цена отскочит от этой линии. Цель – линия Сенкоу Спан Б, которая пролегает на уровне 1,1843. Некоторые основания для роста пары имеются, но оснований для нового падения все еще больше. Будьте осторожны с покупками!

2) Фунт стерлингов сделал весомый шаг вперед, но все еще остается в такой позиции, когда ждать сильного роста довольно тяжело. Если цена закрепится обратно ниже линии Киджун-сен, то падение пары может быстро и бодро возобновиться с целями в области 1,0632 – 1,0357.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».