FX.co ★ EUR/USD. Игнор-лист для евро: ястребиные сигналы ЕЦБ и рост европейской инфляции

Гринбек вернулся: после непродолжительной и довольно-таки скромной коррекции индекс доллара США возобновил свой рост, вернувшись в район 114-й фигуры. Фундаментальная картина способствует усилению американской валюты. Долларовое ралли набирает обороты на фоне роста геополитической напряжённости и усиления ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Последние события в РФ (объявление частичной военной мобилизации), а также последние комментарии представителей Федрезерва позволяют предположить, что безопасный гринбек и дальше будет пользоваться повышенным спросом. В частности, валютные стратеги нидерландской банковской группы ING уверены в том, что индекс доллара в конечном счёте достигнет отметки 120. По их мнению, никаких видимых препятствий для этого нет.

Всё это говорит о том, что покупатели eur/usd могут рассчитывать только на коррекционные откаты, которые априори носят временный характер. Примечательно, что евро в большинстве случаев игнорирует положительные для валюты сигналы. Например, сегодня глава ЕЦБ заявила о том, что регулятор продолжит повышать ставки «на следующих нескольких заседаниях». При этом она признала, что ЦБ ранее допустил ошибки в своих прогнозах. Также сегодня свою позицию озвучил и член Совета управляющих ЕЦБ Олли Рен. В интервью агентству Reuters он заявил, что в октябре ожидается ещё одно значительное повышение ставки – на 75 базисных пунктов. Также Рен сообщил, что, по его мнению, Европейскому Центробанку «следует рассмотреть возможность изменения условий TLTRO». Ещё один представитель ЕЦБ – Петер Казимир – сегодня сделал аналогичное заявление, сообщив о необходимости увеличения ставки на 75 пунктов на октябрьском заседании. Глава Центробанка Словакии выступил с достаточно эмоциональной речью, заявив, что ЕЦБ «должен быть беспощаден в ужесточении монетарной политики».

Несмотря на такие ястребиные мессиджи, пара eur/usd остаётся под существенным давлением. Цена планомерно сползает к уровню поддержки 0,9500, который выступает на данный момент ключевым ценовым барьером для медведей пары. По мнению ряда экспертов (в частности, Nordea и BBH Global), если продавцы преодолеют этот рубеж, то откроют себе путь в район отметок 0,93 (по мнению BBH Global) или даже 0,90 (по мнению аналитиков Nordea).

Учитывая тот факт, что пара eur/usd игнорирует ястребиные сигналы со стороны ЕЦБ, можно предположить, что трейдеры проигнорируют и ключевые европейские инфляционные релизы. Так, завтра будут опубликованы данные по росту инфляции в Германии, а в пятницу – данные по росту общеевропейской инфляции. Согласно предварительным прогнозам, индексы потребительских цен продемонстрируют положительную динамику. И немецкие, и общеевропейские цифры отразят дальнейший рост инфляции в европейском регионе. Но даже если инфляционные отчёты выйдут в «зелёной зоне», евро всё равно останется под давлением. Представители ЕЦБ уже прямым текстом заявляют о необходимости 75-пунктного повышения ставки в октябре, поэтому опубликованные данные по росту ИПЦ не смогут остановить или ускорить этот локомотив.

Растущая геополитическая напряженность, усиление опасений относительно замедления темпов роста мировой экономики, усугубляющийся энергетический кризис в Европе – все эти факторы, с одной стороны, укрепляют безопасный доллар и, с другой стороны, ослабляют евро.

Так, сегодня стало известно, что цена газа в Европе снова превысила отметку в 2000 долларов за тысячу кубометров. На этот раз рост цены произошёл на фоне опасений по поводу транзита газа через Украину в связи с подачей иска со стороны «Нафтогаза Украины» к «Газпрому». По версии украинской стороны, деньги за транзит газа в Европу не были уплачены вовремя и в полном объеме. Российская сторона отвергает предъявленные претензии. В «Газпроме» заявили, что инициированное «Нафтогазом» арбитражное разбирательство грозит попаданием украинской компании под санкции РФ, что означает автоматический запрет любых отношений с ней. Отмечу, что на данный момент через Украину в сутки прокачивается 42 миллиона кубометров газа, поэтому такой тревожный новостной фон спровоцировал рост цены на голубое топливо в Европе. При этом стоит напомнить, что газопровод «Северный поток» по-прежнему полностью остановлен.

Таким образом, учитывая сложившийся фундаментальный фон, можно предположить, что пара eur/usd в обозримом будущем будет находиться под давлением, и, следовательно, коррекционные откаты целесообразно использовать для открытия коротких позиций. Евро не способен развернуть тренд, тогда как доллар выступает бенефициаром усиления антирисковых настроений на рынках. Ястребиные сигналы со стороны ФРС лишь усиливают спрос на американскую валюту. Целью южного движения выступает отметка 0,9500. Говорить о покорении 94-й фигуры на мой взгляд ещё рано – в этой ценовой области трейдеры могут взять паузу в южном наступлении, зафиксировав прибыль.