FX.co ★ Фондовая Европа открыла неделю падением

В понедельник ведущие биржевые индикаторы Западной Европы демонстрируют снижение. Инвесторы обсуждают перспективы рецессии глобальной экономики и продолжают анализировать жесткие решения по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США и других мировых регуляторов.

Так, к моменту написания материала сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 просел на 0,18% – до 389,68 пункта.

Французский CAC 40 упал на 0,55%, немецкий DAX снизился на 0,5%, а британский FTSE 100 потерял 0,96%.

Лидеры роста и падения

Стоимость ценных бумаг британской финансовой компании Virgin Money UK PLC обвалилась на 6,7%.

Котировки немецкого энергетического гиганта Uniper SE взлетели на 23,2%.

Настроения на рынке

В понедельник европейские инвесторы продолжают анализировать опубликованные на прошлой неделе итоги сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике. Участники рынка опасаются рецессии как во всем мире, так и в Европе в частности после ястребиных решений американского регулятора.

Так, в среду Центробанк США увеличил диапазон ключевой ставки на 75 базисных пунктов – до самого высокого с 2008 года уровня – 3–3,25%.

ФРС также понизила прогнозы валового внутреннего продукта США и повысила оценки инфляции и безработицы на 2022–2023 годы. Кроме того, представители американского Центробанка заявили о том, что продолжат сокращать запасы казначейских и ипотечных ценных бумаг, а также агентского долга. Свежие новости от Федрезерва США дали инвесторам представление о дальнейших перспективах процентной ставки в условиях перманентно растущего уровня инфляции.

Напомним, в марте 2022 года Федрезерв США уже повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, в мае – на 50, а в июне – на 75.

Кроме того, в конце ушедшей недели Банка Англии повысил учетную ставку на 0,5 процентного пункта, что стало седьмым увеличением показателя подряд.

В рамках сентябрьского заседания британский регулятор также скорректировал свои дальнейшие шаги в денежно-кредитной политике с учетом мер нового правительства Лиз Трасс по ограничению цен на энергоресурсы.

Напомним, на августовской встрече представители Банка Англии прогнозировали, что инфляция в стране достигнет пикового значения в 13,3% до конца 2022 года, после чего Великобритания погрузится в рецессию и не выйдет из нее до начала 2024 года.

В четверг Центробанк Швейцарии объявил об увеличении процентной ставки на 75 базисных пунктов – до 0,5% годовых. Сентябрьское повышение ставки стало вторым подряд: в июне она была увеличена на 50 базисных пунктов – до минус 0,25% годовых. По итогам августа уровень инфляции в Швейцарии оказался на максимальной за последние тридцать лет отметке – 3,5% в годовом выражении.

Напомним, ранее в рамках сентябрьского заседания Европейский центральный банк увеличил базовую ставку по кредитам до 1,25% годовых, ставку по депозитам – до 0,75%, а ставку по маржинальным кредитам – до 1,5%. При этом повышение учетной ставки сразу на 0,75 процентного пункта состоялось впервые за всю историю.

Кроме того, члены Центробанка отметили, что регулятор намерен продолжить подъем ставки в рамках предстоящих заседаний. Так, председатель ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что дальнейшие темпы увеличения процентных ставок будут зависеть от поступающих статистических данных.

Таким образом, решения мировых центробанков по монетарной политике в сентябре 2022 года оказались одними из самых агрессивных за последнее поколение.

В понедельник утром исследовательская организация IFO сообщила о том, что в уходящем месяце уровень доверия бизнесменов к экономике Германии просел до 84,3 пункта с августовских 88,6 пункта. При этом сентябрьский показатель стал минимальным с мая 2020 года. К слову, рынок прогнозировал снижение доверия бизнесменов к экономике Германии лишь до 87 пунктов.

Дополнительным фактором давления на фондовый рынок Европы в понедельник стали также слабые итоги последней торговой сессии на фондовом рынке США. Так, в пятницу индекс The Dow Jones Industrial Average обвалился на 1,62%, S&P 500 просел на 1,72%, а NASDAQ Composite – на 1,8%.

Итоги торгов накануне

В ушедшую пятницу европейские биржевые индикаторы закрылись в красной зоне.

Так, сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 упал на 2,34% – до 390,40 пункта.

Французский CAC 40 снизился на 2,28%, немецкий DAX потерял 1,97%, а британский FTSE 100 уменьшился на 1,97%.

Стоимость ценных бумаг немецкого автомобильного концерна Volkswagen AG снизилась на 3,3%. Накануне руководство компании рассказало о том, что не исключает возможности переноса производства из Германии и Восточной Европы на фоне растущего дефицита газа в регионе.

Котировки швейцарского банка Credit Suisse обвалились на 12,4% на сообщениях о том, что компания может вновь обратиться к инвесторам ради новых наличных с целью радикального пересмотра своего инвестиционного банка.

Рыночная капитализация норвежской металлургической компании Norsk Hydro упала на 5,2%. Поддержку котировкам не оказало даже заявление менеджмента компании о начале программы выкупа ценных бумаг общим объемом $192,2 млн. Старт программы запланирован на 26 сентября 2022 года, она продлится до 20 сентября 2023 года.

Цена акций британского модного дома Burberry Group PLC рухнула на 4,6% на новости об уходе из компании главного операционного и финансового директора Джули Браун.

Стоимость ценных бумаг немецкого производителя аккумуляторов Varta AG упала на 34,2%. Накануне руководство компании аннулировало прогноз на третий квартал 2022 финансового года на фоне перманентного увеличения цен на сырье и энергоресурсы, а также проблем в логистических цепочках.

Важным фактором давления на фондовый рынок Европы в пятницу стала слабая статистика по еврорегиону и Великобритании. Так, согласно предварительным данным американского информационного медиахолдинга S&P Global, сводный PMI стран Евросоюза в сентябре снизился до 48,2 пункта с августовских 48,9 пункта.

По итогам трех последних месяцев PMI по еврорегиону балансирует ниже уровня 50, который является чертой между сокращением и расширением. При этом риск рецессии в экономике еврозоны достиг максимального с июля 2020 года уровня.

Тем временем индекс в обрабатывающей отрасли в уходящем месяце упал до 48,5 с 49,6 пункта в августе, а в сфере услуг – до 48,9 с 49,8 пункта.

Сводный PMI в Германии в сентябре просел до 45,9 пункта с августовских 46,9 пункта. Во Франции этот индикатор увеличился до 51,2 пункта с 50,4 пункта.

Согласно данным GfK NOP, Ltd., в уходящем месяце индекс потребительского доверия в Великобритании упал на 5 пунктов – до -49 пунктов, что стало минимумом за всю историю ведения подсчетов (с 1974 года).

Однако не обошлось в пятницу и без позитива. Так, во втором квартале 2022 года темпы экономического роста в Испании увеличились до 1,5% по сравнению с предыдущим показателем в 1,1%.

Таким образом, текущие макроэкономические перспективы в странах Европы остаются мрачными на фоне перебоев в поставках энергоресурсов, затяжного конфликта между Россией и Украиной, а также перманентного роста цен на энергоносители и продукты питания.