FX.co ★ Биткоин готовится обновить локальный минимум в преддверии заседания ФРС

Биткоин вновь торгуется ниже $20k и рискует окончательно потерять поддержку покупателей. Это грозит обновлением локального минимума или формированием нового дна рынка. Фундаментальные и технические факторы указывают на высокую вероятность реализации медвежьего сценария.

ФРС теряет контроль над инфляцией?

Главным фактором падения капитализации Биткоина является инфляция в Соединенных Штатах. В августе казалось, что ФРС выработали достаточно действенный механизм по противодействию росту потребительских цен.

Согласно последнему отчету CPI, уровень инфляции упал до 8,3% при прогнозе 8,1%. Неутешительная динамика снижения ИПЦ стала тревожным сигналом, указывающим на потерю контроля Центробанка США над инфляцией.

Общий прогноз по BTC/USD

В краткосрочной перспективе это означает сохранение ястребиной политики ФРС, агрессивное изъятие ликвидности и повышение ключевой ставки. После публикации CPI у рынков не осталось сомнений, что key rate повысят минимум на 75 базисных пунктов. Именно по этой причине инвесторы стремительно избавляются от высокорисковых активов, в том числе Биткоина.

В среднесрочной и краткосрочной перспективе ситуация также существенно ухудшается. В июле Пауэлл заявлял, что ведомство планирует оставить ставку на нейтральном уровне к завершению 2022 года. Это давало инвесторам надежду на завершение агрессивной монетарной политики в ближайшее время. Приближение выборов в Конгресс США в ноябре подогревало позитив рынков и позволяло надеяться на ослабление текущей политики ФРС.

По состоянию на конец сентября рынкам стоит поубавить надежды на быстрое разрешение ситуации, так как инфляция падает медленнее самых скромных прогнозов. ФРС находится в затруднительном положении, так как с одной стороны инфляция становится неуправляемой, а с другой экономика США входит в фазу затяжной рецессии.

Корреляция Bitcoin с SPX и DXY

Совокупность этих факторов позволяет сделать неутешительные выводы для крипторынка и Биткоина. Ключевая ставка продолжит расти, а кризис ликвидности усугубляться. Это означает, что BTC продолжит сохранять корреляцию с фондовыми индексами. Индекс доллара США удерживает звание основного финансового инструмента на ближайшие месяцы. Следовательно, Bitcoin будет расти лишь в случае локальной коррекции DXY.

Хочется остановиться подробнее на ситуации с фондовым рынком, который имеет прямое влияние на котировки Биткоина. Аналитики утверждают, что движение цены S&P 500 полностью повторяет события мирового кризиса 2008 года. И учитывая, где находилось дно индекса во время кризиса конце нулевых, SPX ожидает очередной и очень болезненный этап снижения.

Технический анализ BTC/USD

В краткосрочной перспективе есть два варианта движения цены Биткоина. Завтра, 21 сентября, состоится заседание ФРС и выступление Пауэлла, где ожидается повышение ключевой ставки на 75 б.п. Вероятней всего, рынок отреагирует спокойно, так как текущее снижение цены – подготовка к неутешительным решениям ЦБ.

Однако вполне вероятно, что ставку повысят на 100 базисных пунктов. В таком случае Биткоин начнет снижаться и достигнет локального дна на отметке $17,7k. Учитывая общую нисходящую направленность рынков, вероятность обновления минимума цены BTC находится на высочайшем уровне за последние полтора месяца.

Непопулярный, но вероятный сценарий

При этом существует вероятность бычьего отскока цены выше уровня $20k. На это намекает несколько важных факторов, главным из которых является ретест уровня $18,2k и уверенная защита рубежа покупателями.

В результате отскока сформировалась зеленая свеча с длинным нижним фитилем, что может указывать на образование второго или третьего дна. Помимо этого, стохастический осциллятор отскочил от нижней границы бычьей зоны, что может указывать на локальный разворот цены.

Учитывая всеобщие медвежьи настроения и формирование интересного бычьего паттерна, можно ожидать локального отскока цены BTC/USD после заседания ФРС. Однако такая вероятность оценивается в 20%-30%. Стоит ожидать, что цена продолжит снижение или останется в боковике по результатам выступления Пауэлла.