FX.co ★ Опасения инвесторов толкают фондовую Европу к падению

В понедельник ведущие биржевые индикаторы Западной Европы демонстрируют эффектное снижение. При этом фондовый рынок Великобритании закрыт в связи с похоронами королевы Елизаветы II.

Участники рынка уходят от рисков в преддверии серии заседаний ключевых центробанков мира на этой неделе, которые, как ожидается, приведут к дальнейшему ужесточению монетарной политики регуляторов.

Так, к моменту написания материала сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 упал на 0,5% – до 406,34 пункта. При этом максимальные результаты среди компонентов STOXX Europe 600 показывают ценные бумаги польского разработчика видеоигр CD Projekt S.A. (+4%) и немецкого производителя военной техники Rheinmetall AG (+3,2%). Список падения здесь возглавляют акции норвежского производителя солнечной энергии Scatec ASA (-7,6%), шведской энергетической компании Orron Energy AB (-6,6%) и норвежского владельца сети АЗС Aker BP (-5,9%).

Тем временем французский CAC 40 просел на 1,14%, а немецкий DAX снизился на 0,54%.

Стоимость ценных бумаг автомобилестроительного концерна Volkswagen AG выросла на 1,2%. Накануне руководство компании объявило о том, что планирует привлечь до 9,39 млрд евро в ходе листинга акций производителя автомобилей класса люкс Porsche.

Настроения на рынке

На наступившей неделе инвесторы готовятся к двухдневному заседанию Федеральной резервной системы США, итоги которого будут опубликованы в среду. На сегодняшний день примерно 90% рынка уверены в том, что ФРС США увеличит базовую процентную ставку на 75 базисных пунктов.

В четверг участники мировых фондовых рынков будут активно следить за заседанием Банка Англии. Большинство аналитиков полагают, что британский регулятор увеличит ставку еще на 75 базисных пунктов для борьбы с рекордным уровнем инфляции.

В рамках ближайшего заседания Банку Англии предстоит скорректировать свои дальнейшие шаги в денежно-кредитной политике с учетом мер нового правительства Лиз Трасс по ограничению цен на энергоресурсы.

Напомним, на августовской встрече представители Банка Англии прогнозировали, что инфляция в стране достигнет пикового значения в 13,3% до конца 2022 года, после чего Великобритания погрузится в рецессию и не выйдет из нее до начала 2024 года.

Также ранее британский финансовый конгломерат Barclays спрогнозировал рецессию в Европе в первой половине 2023 года. Кроме того, аналитики банка предположили, что экономика еврорегиона снизится более чем на 1% в течение календарного года.

На текущую семидневку запланированы также заседания по денежно-кредитной политике центробанков Швейцарии, Норвегии, Швеции, Японии, Турции и Китая.

В пятницу будут опубликованы свежие данные по индексам PMI в странах Евросоюза и Великобритании

По итогам двух последних месяцев PMI по еврорегиону балансирует ниже уровня 50, который является чертой между сокращением и расширением. При этом риск рецессии в экономике еврозоны достиг максимального с июля 2020 года уровня.

В понедельник утром стало известно о том, что Народный банк Китая понизил ставку репо, а также увеличил денежные вливания в экономику. В последнее время регулятор всячески стимулирует рост второй по величине экономики в мире, которая сильно пострадала от локдаунов и ограничений, вызванных коронавирусной инфекцией.

Итоги торгов накануне

В ушедшую пятницу европейские биржевые индикаторы закрылись в красной зоне. Участники рынка анализировали тревожные данные о рекордном ускорении инфляции в странах еврозоны. Дополнительным понижательным фактором для фондового рынка Европы накануне стала негативная динамика на биржах Соединенных Штатов.

В итоге сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 упал на 1,85% – до 408,24 пункта. За ушедшую неделю он потерял почти 3%.

Французский CAC 40 снизился на 1,31%, немецкий DAX потерял 1,66% а британский FTSE 100 просел на 0,62%.

Стоимость ценных бумаг автопроизводителя Volkswagen AG снизилась на 0,5%, Mercedes-Benz Group AG – на 0,9%, а BMW AG – на 0,4%.

Рыночная капитализация европейских логистических компаний Deutsche Post AG и Royal Mail Plc обвалилась на 6,6% и 8,1% соответственно. Главной причиной падения котировок стала публикация американским конкурентом этих компаний – FedEx – слабой предварительной отчетности.

Цена акций немецкой энергетической компании Uniper SE снизилась на 13% на новости о том, что ее руководство продолжает обсуждать с правительством ФРГ возможность увеличения доли государства в компании до мажоритарной, что в перспективе потенциально открывает путь к ее полной национализации.

В пятницу утром появились свежие статистические данные по потребительским ценам в еврорегионе. Так, в августе уровень годовой инфляции в странах Евросоюза вырос до 9,1% с июльских 8,9%, тем самым обновив исторический рекорд.

Тем временем продажи автомобилей в странах еврозоны в августе увеличились в годовом выражении на 4,4%. Этот показатель прервал 13-месячную череду падений.

По данным Европейской ассоциации производителей автомобилей (ACEA), в ушедшем месяце количество зарегистрированных автомобилей в странах Евросоюза составило 650,305 тыс. против 622,821 тыс., отмеченных в августе 2021 года.

Согласно отчету Национального статистического управления Великобритании (ONS), в ушедшем месяце розничные продажи в стране снизились на 1,6% за месяц и 5,4% за год, что стало максимальным падением за весь год. При этом рынок прогнозировал снижение показателя лишь на 0,5% за месяц и 4,2% за год.

Слабые данные по Великобритании стали очередным доказательством того, что местная экономика скатывается в рецессию, т.к. кризис стоимости жизни перманентно сокращает расходы местных домохозяйств.

В пятницу участники фондового рынка Европы вновь вернулись к обсуждению перспектив ужесточения денежно-кредитной политики ведущими центральными банками мира.

В четверг представители Всемирного банка заявили о том, что риски рецессии в 2023 году повышаются на фоне одновременного подъема ставок центробанками и энергетического кризиса в Европе.

Ранее Международный валютный фонд заявлял о предстоящем замедлении темпов роста глобальной экономики. При этом главный экономист Всемирного банка – Индермит Гилл – подчеркнул, что обеспокоен мировой стагфляцией (периодом низкого роста и высокой инфляции).

Напомним, в минувший четверг в рамках сентябрьского заседания Европейский центральный банк увеличил базовую ставку по кредитам до 1,25% годовых, ставку по депозитам – до 0,75%, а ставку по маржинальным кредитам – до 1,5%. При этом повышение учетной ставки сразу на 0,75 процентного пункта состоялось впервые за всю историю.

Кроме того, члены Центробанка отметили, что регулятор намерен продолжить подъем ставки в рамках предстоящих заседаний. Так, председатель ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что дальнейшие темпы увеличения процентных ставок будут зависеть от поступающих статистических данных.

Важным понижательным фактором для ключевых индикаторов бирж Европы в пятницу стали также слабые итоги последней торговой сессии на фондовом рынке США. Так, в четверг индекс The Dow Jones Industrial Average снизился на 0,56%, обвалившись до месячного минимума. При этом S&P 500 просел на 1,13%, а NASDAQ Composite – на 1,43%.