FX.co ★ Заседание ФРС. Чего ждать и что может быть в ближайшем будущем по его итогам? (ожидаем боковой динамики в диапазонах пар EURUSD и GBPUSD до старта заседания ФРС)

Как бы ни хотелось отвлечься от темы грядущего заседания ФРС и вообще воздействия происходящих в Америке событий, где главнейшую роль играет тематика повышений ставок, от этого никуда не деться, потому что слишком велико влияние этих факторов не только на динамику доллара или рынка акций в США, но и в целом на мировые рынки. Поэтому не учитывать это будет серьезной ошибкой, что может привести к значительным финансовым потерям на рынке.

Итак, с чем приходят рынки к двухдневному заседанию Федрезерва, которое начнется завтра во вторник?

В первую очередь это устойчивое понимание того, что ФРС может поднять ключевую процентную ставку на 0.75%, до диапазона 3.00-3.25%. Об этом ясно говорит соотношение сил во фьючерсах на ставки по федеральным фондам, где 81% полагает, что ставка будет снова повышена, скорее всего, на 0.75%, и только 19% считает, что есть вероятность более радикально роста ставок сразу на 1.00%.

Это очень сильный сигнал рынка, указывающий на то, что последние разочаровывающие данные по потребительской инфляции сделали свое дело. Ее повышение в августе и более слабое снижение в годовом выражении, похоже, надломили все ожидания, что ФРС как-то смягчит свою позицию и замедлит темп повышения ставок. Этого не произошло. Глава ЦБ Дж. Пауэлл, его коллеги, руководители федеральных банков, продолжают давать понять, что борьба с инфляцией является главной миссией на данном этапе и для ее понижения будет сделано все.

Так к чему может привести очередной рост ставок на 0.75%?

С одной стороны, рынок уже учел этот факт сильнейшей распродажей на рынках акций, в первую очередь в Америке, после публикации отчета по инфляции на прошлой неделе, что стало причиной резкого роста курса доллара, поэтому инвесторов будет интересовать, что в реальности планирует банк в русле денежной политики в ближайшем обозримом будущем. Пока любые прогнозы на этот счет являются гаданием на кофейной гуще, причем не потому, что аналитики потеряли квалификацию, а потому, что сама ФРС, что называется, плавает в показаниях. На волне жестких заявлений о грядущих повышениях ставок поступают смутные сигналы о том, что регулятор будет действовать по обстоятельствам. А это значит, что поступающие данные по инфляции будут критически важными. Любое колебание ее то в одну, то в другую сторону будет играть ведущую роль в принятии решений ЦБ.

Итак, что можно ожидать на рынках на наступившей неделе в общем и конкретно сегодня?

Если после повышения ставки на 0.75% Пауэлл несколько смягчит позицию, сообщив, что регулятор уже достиг стабилизации инфляции и дальнейшие действия банка будут зависеть от ее динамики – это может стать сильным позитивным сигналом для покупок акций, гособлигаций Казначейства США и, как следствие, может привести к заметному ослаблению курса доллара. В перспективе можно будет ожидать ралли на рынках акций по всему миру и роста спроса на товарно-сырьевые активы. В этом случае цены на драгметаллы могут также заметно подскочить вверх.

В отношении динамики рынка сегодня и, возможно, завтра, заметим, что активность инвесторов может значительно снизиться, что приведет к консолидации в боковых диапазонах валютных пар, где присутствует доллар. Вероятны локальные всплески движений без определенной направленности. Схожую картину, похоже, можно будет наблюдать и на других рынках. Все это связано с фактором ожидания результата заседания Федрезерва.

Прогноз дня:

Пара EURUSD

Пара торгуется с понижением в диапазоне 0.9945-1.0035 в ожидании итога заседания ФРС. Вероятнее всего, пара будет торговаться в этом диапазоне.

Пара USDJPY

Пара демонстрирует крайне низкую волатильность, оставаясь в диапазоне 141.80-144.80. Ожидаем, что она в нем и будет торговаться в течение двух дней.