FX.co ★ Прогнозы борьбы с инфляцией не оправдываются и криптозима затягивается?

Пока весь мир обсуждает обновление Merge от Ethereum, важно окончательно разобраться с последствиями замедления темпов снижения уровня инфляции. Отчетность по CPI негативно сказалась на крипторынке и вызвала сокращение общей капитализации до уровня $998 миллиардов. Однако это лишь импульсивная реакция инвесторов на плохие новости. Последствия этого процесса в среднесрочной перспективе могут быть губительнее.

Инфляция, позиция ФРС и крипторынок

Летом председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что ведомство меняет стратегию повышения ключевой ставки. Регулятор отказался от прогностической модели планирования показателя и решил сфокусироваться на фактических данных. Также Fed заявил, что планирует завершить текущий год с нейтральной ставкой.

Заявления Пауэлла позволили убрать элемент неожиданности, сделать политику Федрезерва более прозрачной и дать инвесторам надежду. Рынки восприняли тезисы главы ФРС как переходный момент к постепенному смягчению монетарной политики. Пик таких настроений пришелся на начало августа, когда уровень инфляции снизился сверх ожиданий.

Появление проблесков надежды среди бесконечного тумана кризиса ликвидности спровоцировали другие позитивные слухи. Одним из инициаторов позитивных заявлений стал Артур Хейс, который считает, что по мере приближения к ноябрьским выборам в Сенат рынки будут накачивать денежной массой.

Замедление темпов снижения уровня инфляции поставили жирную точку на вероятности смены или смягчения текущей политики ФРС. После публикации CPI за август повышение ключевой ставки на 75 базисных пунктов в сентябре – решенный вопрос. Помимо этого, сохраняется текущий порядок движения цены Биткоина и других финансовых инструментов.

Новые правила движения цены Биткоина

Недостаточные темпы снижения инфляции вынуждают ФРС сохранять текущий уровень влияния на мировые рынки. Изъятие ликвидности и повышение ключевой ставки для укрепления USD продолжатся. Учитывая это индекс, DXY остается главным финансовым инструментом на ближайшие месяцы.

Биткоин продолжает сохранять тесную корреляцию с фондовыми индексами. Учитывая макроэкономическую ситуацию, высокорисковые активы остаются единой категорией маловажных инвестиций на данном этапе.

Отсюда следует, что при активной торговле BTC/USD, другими криптовалютами и фондовыми индексами сохраняется правило обязательного анализа DXY. С большой долей вероятности, когда индекс доллара США растет – Биткоин и другие криптовалюты снижаются или движутся по флету.

Публикация отчетности CPI вызвала противоположные реакции у BTC и DXY. Обратная корреляция двух активов очевидна и должна стать ключевым элементом активной торговли BTC/USD.

Технический анализ BTC/USD

Биткоину удалось удержаться на области поддержки $20,1k-$20,2k. Криптовалюта успешно защитила рубеж $19,1k по итогам вчерашнего торгового дня и перешла к стадии консолидации. В ближайшие дни стоит ждать стабилизационного движения цены BTC/USD без существенных импульсных движений.

Технические метрики подтверждают такой сценарий развития событий. На дневном графике индекс RSI и стохастический осциллятор совершили резкий разворот в боковом направлении. Индикатор MACD также завершил восходящий рывок и начал движение по флету. Публикация CPI возымела значительный негативный эффект как в краткосрочной, так и среднесрочной перспективе.

Учитывая успешное обновление Ethereum, в ближайшее время стоит ждать снижения инвестиционной активности и падение уровня доминирования Bitcoin. Основное внимание рынка будет нацелено на альткоин из-за чего BTC может оказаться недооцененным.

Спрос и дефицит

После непродолжительной консолидации Биткоин может возобновить восходящее движение по причине роста его дефицитности на рынке. Долгосрочные инвесторы продолжают активно скупать монеты BTC, снижая их объемы в открытом доступе.

Помимо этого, сложность добычи Bitcoin достигла максимума на уровне 32.045 триллионов хешей. Это означает, что добыча блока BTC никогда не была столь сложной. Соответственно, в ближайшие недели можно ожидать локальное восходящее движение Bitcoin до области $24k-$25k по причине его недооценки и растущей дефицитности.

Среднесрочные перспективы Bitcoin

Несмотря на усугубление ситуации с инфляцией, ситуация начнет улучшаться ближе к зиме. Вероятней всего, причиной этому послужит значительное сокращение объемов ликвидности и усугубление процессов рецессии экономики США. Совокупность этих факторов вынудит Федрезерв возобновить наполнение рынков деньгами, что позитивно скажется на Bitcoin.