FX.co ★ Американский премаркет на 13 сентября: американские фондовые индексы продолжают рост в надежде на замедление инфляции

Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжают рост пятую торговую сессию подряд в преддверии ключевых данных по инфляции в США, которые могут повлиять на направление индексов довольно серьезно. Доходность казначейских облигаций упала, как и американский доллар. Фьючерсные контракты на S&P 500 и Nasdaq 100 выросли примерно на 0,6% каждый. Вчера S&P завершил свой лучший четырехдневный рост с июня. Промышленный Dow Jones продемонстрировал более скромную динамику и прибавил 0,2%, так как инвесторы продолжают оценивать, к каким изменениями в экономике привели высокие процентные ставки.

Ожидается, что в отчете по инфляции в США общий индекс потребительских цен будет пересмотрен в сторону понижения, тогда как базовый индекс CPI за август продемонстрирует рост. По прогнозам экономистов, общий индекс потребительских цен замедлится до 8,1%. Если так произойдет, это в очередной раз вызовет споры среди участников рынка о перспективах денежно-кредитной политики, при этом некоторые экономисты давно настаивают на том, что ФРС может и раньше завершить цикл ужесточения. Другие предупреждают, что Центральному банку понадобятся дополнительные доказательства устойчивого сдерживания роста цен, даже несмотря на то, что более жесткая политика оказывает давление на экономический рост.

Большинство политиков ФРС придерживаются именно второго сценария. Наверняка еще очень рано ожидать того, что после второго инфляционного снижения ФРС серьезно отреагирует на этот факт и начнет говорить о том, что пик инфляции пройден.

В JPMorgan Chase & Co. заявили, что более вероятным сценарием для мировой экономики становится мягкая посадка, которая будет обеспечивать попутный ветер для рискованных активов. «Последние данные, указывающие на сдерживание инфляции и давления на заработную плату, восстановление роста и стабилизацию потребительского доверия, позволяют предположить, что мир избежит рецессии», – указано в отчете JPMorgan Chase & Co.

Два последовательных отчета, указывающих на резкое замедление темпов роста инфляции в сочетании с сильным отчетом по занятости в прошлом месяце, действительно будут обнадеживающими признаками того, что рецессия американской экономики не продлится долго. Однако этого может быть недостаточно, чтобы склонить баланс ФРС в пользу более скромного повышения ставки на 50 базисных пунктов на следующей неделе.

Индекс Stoxx Europe 600 торгуется в зеленой зоне после роста акций UBS Group AG и Bayer AG, которые подскочили более чем на 2%. Среди других активов сырая нефть продолжает рост, поскольку более слабый доллар компенсировал опасения по поводу роста глобального спроса.

Что касается технической картины S&P500, то, пользуясь позитивом, индекс продолжает рост пятый день подряд. Для дальнейшей восходящей коррекции необходимо преодолеть уровень $4 150. Пробой этого диапазона поддержит восходящий тренд, наблюдаемый с середины этого лета, и нацелит индекс на более важное сопротивление $4 184. Самой дальней целью выступит область $4 208. В случае движения вниз пробой $4 116 приведет на $4 091, что столкнет торговый инструмент опять к минимуму $4 064, оттуда прямая дорога в район $4 0038, где давление на индекс может немного ослабнуть.