FX.co ★ Снижение инфляции в США приведет к росту спроса на рисковые активы и очередному ослаблению доллара (есть вероятность продолжения роста пары EURUSD и снижения USDJPY)

В преддверии публикации важных экономических данных из Америки на рынках отмечается оптимизм, который связан с ожиданиями если не возможной паузы в повышении процентных ставок Федрезервом, то со снижением их темпа роста.

Сегодня все внимание рынка будет однозначно сконцентрировано на выходящий данных по инфляции в США. Напомним, что, согласно консенсус-прогнозу, потребительская инфляция в месячном выражении должна показать снижение в августе на 0.1% против нулевого значения в июле. В годовом исчислении предполагается ее торможение в росте до 8.1% против предыдущего уровня 8.5%.

Как отреагируют рынок, если данные окажутся в русле ожиданий или продемонстрируют большее снижение инфляции?

Фактически рынок уже сам отвечает на этот вопрос – продажами доллара и покупками рисковых активов, на этом фоне доходности трежерис стабилизировались. Инвесторы считают, что если инфляция продолжит замедление, то и ФРС может также снизить темп роста ставок, например, не поднимать на сентябрьском заседании ключевую процентную ставку на обещанные ранее 0.75%, а на 0.50%. Это может послужить для рынка сигналом к тому, что общий уровень процентных ставок может быть ниже запланированного ранее Федрезервом, а значит закладывавшийся на это ранее рынок будет компенсировать сделанную до этого распродажу акций и государственных облигаций их покупками, для того чтобы уравновесить сложившееся соотношение. В этом случае доллар будет продолжить снижение, тем более что пока отстающие от него другие мировые ЦБ будут активно поднимать ставки.

Такой вариант развития событий предполагает дальнейшее ослабление курса доллара к основным валютам. На этом фоне пара EURUSD имеет все шансы вырасти выше отметки в 1.0200 и закрепиться над ней. Схожая картина будет наблюдаться и в других парах. Также снижение опасений того, что американская экономика, а также в целом и мировая проскользнут у пропасти рецессии, не сваливаясь туда, что укрепит положительный взгляд рынка на развитие событий в будущем. В этом случае можно будет наблюдать действительно уже сформированное дно на рынках акций, а плавно нарастающий на них спрос будет оказывать давление на защитные активы, в первую очередь на доллар.

Исходя из вышеизложенного, считаем, что публикуемы данные по потребительской инфляции в Америке, если они не окажутся выше прогноза, приведут к продолжению ралли на рынках акций и снижению курса доллара по всему профилю валютного рынка.

Прогноз дня:

Пара EURUSD

Пара торгуется ниже у уровня 1.0145. Преодоление этой отметки на волне снижения инфляции в США может привести сначала пару к росту к 1.0200, а затем и к 1.0250.

Пара USDJPY

Пара консолидируется выше уровня 142.00. Снижение ниже этого уровня может стать основанием для ее падения к 140.25.