FX.co ★ Продолжение снижения инфляции в Америке может привести к смягчению позиции ФРС в отношении общего уровня процентных ставок (есть вероятность продолжения роста пар EURUSD и USDJPY)

Неделя на мировых рынках закончилась на позитивной ноте, похоже, участники рынка решили взять паузу в распродажах активов в ожидании публикации важных экономических данных, прежде всего из США, а также итога заседания ФРС, результат которого станет известен уже на следующей неделе.

В чем причина положительной динамики на прошлой неделе?

Полагаем, что здесь заметную роль сыграл фактор определенности, а именно итог заседания ЕЦБ, на котором ключевая процентная ставка была поднята на обещанные 0.75%, до 1.25%, а также представленные в русле прогнозируемых ожиданий содержания выступлений как К. Лагард, главы ЕЦБ, так и Дж. Пауэлла председателя ФРС, которые в очередной раз клялись, что центральные банки будут агрессивно поднимать процентные ставки. Рынки этого ожидали и уже загодя распродавали активы и покупали доллар, следуя классическому принципу, в данном случае «продавать на ожиданиях и покупать по факту».

Но здесь присутствует еще одна важная вещь, которая на прошлой неделе активно муссировалась в деловой прессе, и о которой ранее мы уже упоминали – это неверие, во всяком случае американских инвесторов, в то, что ФРС продолжит энергичное повышение процентных ставок. В Штатах полагают, что Федрезерв не выдержит прессинга со стороны рынка и «моргнет», как в детском соревновании на стойкость. Уверенность такая действительно довольно широкая, и поэтому с высокой вероятностью она может только усилиться, если публикуемые завтра данные по потребительской инфляции в Америке снова покажут ее замедление. Напомним, что, согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительских цен в годовом выражении должен снова снизиться уже к 8.1% с 8.5%. В месячном выражении показатель должен вообще продемонстрировать отрицательную динамику в -0.1% с нулевой отметки месяцем ранее.

Если цифры окажутся не выше прогноза, то это может, как указывалось выше, привести к росту надежд в инвесторской среде, что ФРС уже на заседании в октябре может поднять ставки не на 0.75% или даже не 0.50%, а всего лишь на 0.25%, продолжая лишь поддерживать общий повышательный тренд денежно-кредитной политики. В этом случае можно будет ожидать замедления распродаж гособлигаций и продолжения ослабления курса доллара, так как другие мировые ЦБ – ЕЦБ, Банк Англии и так далее – вероятно, с уже существующим запаздыванием процесса повышения ставок по сравнению с Федрезервом будут их агрессивно еще какое-то время повышать.

Что можно ожидать сегодня на рынке?

Считаем, что начатое на прошлой неделе ралли на рынках акций может продолжиться, что на общей волне позитива будет оказывать давление на курс доллара, подстегивая к росту евро и другие основные валюты по отношению к нему.

Прогноз дня:

Пара EURUSD

Пара торгуется ниже уровня 1.0110. Преодоление этой отметки на волне возможного продолжения ралли на рынках может стать причиной для роста пары к 1.0200.

Пара USDJPY

Пара растет на волне общего позитивного настроя на рынках, что может стать основанием для ее дальнейшего повышения к 145.00 после преодоления уровня 143.65.