FX.co ★ Анализ торговой недели 5 – 9 сентября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов упал к 37-летним минимумам.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели выросла на 70 пунктов. Однако в течение недели она также показывала и нисходящее движение, которое привело к обновлению ее 37-летних минимумов, правда, всего лишь на несколько пунктов. Однако важен сам факт того, что британская валюта добралась до этих ценовых значений. С нашей точки зрения, падение фунта может продолжаться. Несколько недель назад, когда фунт находился на 400-500 пунктов выше, мы говорили, что пройти такое расстояние для британской валюты не является проблемой. Даже никаких серьезных оснований для такого движения может не понадобится. На практике именно так и получилось. Несмотря на то, что Банк Англии старается идти плечом к плечу с ФРС, фунт стерлингов все равно падает в пропасть. И тот микроскопический откат вверх, который случился в конце недели, нельзя считать даже откатом. Конечно, нисходящий тренд не будет вечным. Рано или поздно начнется и рост британской валюты. И спрогнозировать его начало будет чрезвычайно сложно. Фунт падает без видимых причин, хотя, конечно, фундаментальный и геополитический фоны остаются не в его пользу. Поэтому лучше будет сказать, что фунт падает без локальных, текущих причин. А раз так, то и начать свой долгосрочный рост он тоже может без локальных оснований. Никто не знает, на каких ценовых уровнях большинство трейдеров посчитают, что все, хватит. Пока что у нас есть четкий отскок от уровня 1,1411 и теоретически от него может начаться формирование нового восходящего тренда. Но пока цена располагается ниже критической линии, мы бы не стали рассчитывать на сильный рост британского фунта. Тем более, что в ближайшее время состоятся заседания Банка Англии и ФРС, которые могут повлиять на настроение трейдеров самым кардинальным образом. Фунт может продолжить рост, если БА продолжит усиливать свой монетарный нажим, а ФРС начнет его ослаблять. Но даже в этом случае рост не гарантирован.

Анализ COT.

Последний отчет COT по британскому фунту, вышедший вчера, оказался весьма красноречивым. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 5,7 тысячи контрактов BUY и открыла 15,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась сразу на 21,1 тысячи, что для фунта очень много. Показатель нетто-позиции в течение нескольких месяцев рос, но настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше(фиолетовые бары ниже нуля = «медвежье» настроение). А теперь он начал новое падение, поэтому на сильный рост британский фунт по-прежнему не может рассчитывать. Как на него можно рассчитывать, если рынок в большей мере распродает фунт, чем его покупает? А сейчас его падение и вовсе возобновилось, поэтому и «медвежье» настроение крупных игроков в ближайшее время может только усиливаться. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 103 тысячи контрактов на продажу и 52 тысячи контрактов на покупку. Разница двукратная. Нетто-позиции придется еще долгое время показывать рост, чтобы эти цифры хотя бы уровнялись. Тем более, что отчеты COT – это отображение настроения крупных игроков, а влияет на их настроение «фундамент» и геополитика. Если они будут оставаться такими же, как сейчас, то фунт еще некоторое время может находиться к «нисходящем пике».

Анализ фундаментальных событий.

В Великобритании на этой неделе практически не было важных событий. К сожалению, наиболее громкой новостью была весть о кончине Королевы Великобритании Елизаветы II. Из макроэкономических данных мы выделим индекс деловой активности в сфере услуг, который продолжает балансировать чуть выше 50,0, и композитный индекс, который упал ниже 50,0. Индекс деловой активности в строительном секторе упал до 49,2. Также состоялось выступление Эндрю Бейли, который открыто обвинил Москву в том, что британская экономика входит в рецессию, отметил высокие цены на газ, которые оказывают очень сильное влияние на экономику, а также заявил, что БА будет и дальше бороться за ценовую стабильность. Выступление Джерома Пауэлла было более скромным, так как глава ФРС подтвердил в очередной раз, что ставки в США будут продолжать расти до тех пор, пока инфляция не начнет показывать стабильное и существенное замедление. Таким образом, можно сказать, что ничего нового из выступлений Пауэлла и Бейли мы не почерпнули. Оба банка продолжат повышать ставки, открытым остается вопрос, как сильно упадут экономики США и Британии в ближайшие годы.

Торговый план на неделю 12 – 16 сентября:

1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд и располагается ниже критической линии. Выше облака Ишимоку ей так не удалось закрепиться, поэтому все говорит в пользу того, что нисходящее движение пары будет продолжаться еще некоторое время. Следовательно, покупки пары сейчас не актуальны.

2) Фунт стерлингов находится в непосредственной близости от своих 37-летних минимумов и может их обновить еще несколько раз в 2022 году. Так как пара уровень 1,1411(100,0% по Фибоначчи), то сейчас может последовать восходящая коррекция. Отскок от критической линии или преодоление уровня 1,1411 будут сильными сигналам к новому падению пары.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».