FX.co ★ В кулуарах ЕЦБ активно поговаривают о еще одном повышении ставок на 0,75% уже в октябре

Евро все же сумел восстановить свои позиции против американского доллара и удержаться выше паритета после того, как Европейский центральный банк повысил вчера ключевую процентную ставку сразу на 0,75%. Но не это стало главной причиной расширенного спроса на рисковые активы: по слухам, представители Европейского центрального банка готовы объявить о еще одном масштабном повышении процентной ставки уже на своем октябрьском заседании, но при условии, что данные инфляции потребует такого рода изменений.

Очевидно, что второе подряд повышение на 75 базисных пунктов будет соответствовать действиям Федеральной резервной системы, которая продолжает агрессивными темпами ужесточать денежно-кредитную политику, жертвуя экономикой, поскольку инфляция остается на 40-летних максимумах.

Вчерашним повышением ЕЦБ присоединяется к более чем 40 центральным банкам, которые подняли процентные ставки как минимум на три четверти пункта за один раз. Куда более интересно, что аппетит к потенциальному еще одному ужесточению денежно-кредитной политики в октябре разделяют как ястребиные политики ЕЦБ, в том числе представители Германии, так и те, кто придерживается более голубиного подхода в Управляющем совете.

Что касается решения, связанного с сокращением баланса Европейского центрального банка, насчитывающего облигаций почти на 5 триллионов евро, купленных ЕЦБ во время недавних кризисов, ожидается, что сокращение программы будет обсуждаться на внеполитической встрече официальных лиц на Кипре 5 октября.

По прогнозам ряда экономистов, если сентябрьское повышение не сильно отразится на экономических реалиях, а финансовая стабильность сохранится, в следующем месяце Совет управляющих наверняка снова поднимет ставку на 75 базисных пунктов. Затем ставки будут повышены на 50 базисных пунктов в декабре и еще на 25 базисных пунктов в феврале, но повышение коснется только депозитной ставки.

Из заявлений, сделанных президентом ЕЦБ Кристин Лагард, также очевидно, что она ожидает больше двух агрессивных повышений процентных ставок, после чего еще три повышения, которые будут более мягкими.

На этом фоне инвесторы увеличили ожидания по дальнейшему ужесточению ЕЦБ своей политики, при этом ставки на то, что регулятор пойдет на еще одно повышение на 75 базисных пунктов в октябре, достигли 40%. Это достаточно резкий разворот политиков после того, как в адрес ЕЦБ посыпались обвинения в том, что регулятор в слишком медленно реагирует на инфляцию, которая началась, когда закончились блокировки Covid, и ухудшилась, когда начался военный конфликт России и Украины.

Очевидно, что какой бы ни была траектория процентных ставок, дальнейшие решения, как это происходит в большинстве стран, будут приниматься на фоне растущих опасений по поводу рецессии в еврозоне. Новые квартальные прогнозы ЕЦБ указывают на более быстрый рост цен наряду с более медленным экономическим восстановлением. Прогноз роста экономики на следующий год и вовсе был снижен до 0,9%. Даже сама Лагард сказала, что проблемы со стороны предложения стимулируют инфляцию в Европе, которая в прошлом месяце превысила 9,1%, достигнув еще одного исторического максимума, что почти в пять раз превышает целевой уровень в 2,0%. «Нужно было принимать решительные меры, и мы сделали это», — сказала она. «Инфляция остается слишком высокой».

Что касается технической картины EURUSD, то вчерашние решения изменили ее. Торговля ведется уже выше паритета, что создает некоторые предпосылки к дальнейшему восстановлению торгового инструмента. В случае снижения пары быкам всеми силами нужно цепляться за 1.0000, так как, упустив обратно этот уровень, можно попрощаться с надеждами на более крупное восстановление пары. На текущий момент ближайшей целью покупателей является сопротивление 1.0110. Его прорыв придаст уверенности покупателям рисковых активов, что откроет прямую дорогу к 1.0190 и 1.0240. Самой дальней целью будет уровень 1.0270. В случае снижения евро и прорыва паритета евро по отношению к доллару покупатели наверняка что-то покажут в районе 0.9940. Но, упустив этот уровень, давление на пару только возрастет, что усилит медвежий рынок, способный столкнуть торговый инструмент на минимумы 0.9880 и 0.9810.

Тем временем фунт продолжает сражаться за 16-ю фигуру, и не исключено, что сегодня мы увидим пробой этого диапазона. Это создаст довольно хорошие шансы на более крупную восходящую коррекцию, что откроет прямую дорогу в район максимумов 1.1650 и 1.1690. Самой дальней целью в текущем бычьем движении выступит область 1.1755. Если давление на пару вернется, покупателям сейчас нужно делать все, чтобы удержаться выше 1.1560. Не сделав этого, можно увидеть очередную крупную распродажу к уровню 1.1510. Его пробой откроет прямую дорогу на 1.1460 и 1.1406.