FX.co ★ Bitcoin: институционалы не верят в восстановление рынка

На графике главной криптовалюты с технической точки зрения за выходные не произошло ничего нового. Bitcoin балансирует вблизи 20 000 долларов под сопротивлением 20 700, сохраняя запас хода в область поддержки 18 900 или ниже, до июльских и даже июньских минимумов.

Сейчас участники рынка ожидают нового импульса после консолидации, которая продолжается с 27 августа. Придать его может заседание ФРС, хотя, похоже, после пятничного отчета по занятости и выступления Пауэлла в Джексон-Хоул, рынок уже учел продолжение агрессивного повышения ставки в цену.

Инвесторы продают Bitcoin

Потоки на криптовалютных биржах - один из самых распространенных способов определения текущих настроений на рынке и поведения инвесторов. Данные, предоставленные CryptoQuant, показывают, что мы наблюдаем разворот вверх, что не является хорошим признаком для быков, но есть одна загвоздка.

Судя по объему торгов и притоку к определенным инвестиционным продуктам, внезапный всплеск биржевого притока в основном связан с деривативами криптовалюты, а не спотовыми активами. А это означает, что давление со стороны продавцов не будет исходить от регулярных операций по продаже на рынке.

К сожалению, радоваться рано, так как открытый интерес на рынке говорит о том, что большинство инвесторов продают Bitcoin, Ethereum и другие криптовалюты.

Увеличение биржевого притока является еще одним подтверждением тренда, так как медведи готовы дофинансировать свои позиции, а не закрывать их. Для этого некоторым инвесторам необходимо внести дополнительные средства и покрыть существующие убытки, чтобы сохранить свои позиции на плаву.

Институциональный приток говорит о том же, что и продукты для инвестиций в цифровые активы, за последнюю неделю получили относительно низкий приток в размере 9,2 млн долларов. Но, согласно данным CoinShares, большая часть этих средств была направлена на продукты для коротких инвестиций.

Инвестиционные продукты Short-Bitcoin получили почти 20 миллионов долларов притока, в результате чего общий объем средств под управлением достиг рекордных 158 миллионов долларов.

Данные показывают, что институциональные инвесторы копируют поведение розничных трейдеров и все же не верят в восстановление рынка криптовалют.

Предложение Bitcoin на биржах резко сократилось

На прошлой неделе цена Bitcoin консолидировалась и не претерпела существенных изменений. Однако за последние несколько лет предложение главной криптовалюты на ведущих криптобиржах резко сократилось.

Согласно последним данным Santiment в сети, предложение биткоинов на платформах для торговли цифровыми активами в настоящее время составляет около 1,74 миллиона, что является самым низким уровнем с ноября 2018 года. Santiment отмечает, что это число значительно снизилось за последние 30 месяцев.

В марте 2020 года на биржах хранилось около 2,9 миллиона биткойнов. С тех пор это число сократилось более чем на 40%.

«Несмотря на всю волатильность с начала 2020 года, предложение биткоинов продолжает выводиться с бирж. Во время нисходящих трендов на крипторынке, как в 2022 году, привычно видеть, что долгосрочные держатели составляют больший процент от общего объема удерживаемого предложения», — подчеркнули в компании.

Что происходит с рыночной ликвидностью

В большинстве случаев Bitcoin-киты перемещали свои криптоактивы с торговых платформ в цифровые кошельки. В результате на ведущие Bitcoin-адреса теперь приходится значительная часть общего предложения токенов главной криптовалюты.

В понедельник цифровым валютам не удалось восстановить общую рыночную капитализацию в 1 триллион долларов. Криптовалютный рынок снова остается в значительной степени застойным в течение последних семи дней из-за сохраняющейся неопределенности в отношении ожидаемого повышения процентной ставки ФРС.

Биткойн в настоящее время торгуется по цене менее 20 000 долларов в том числе из-за тесной корреляции с рынком акций. А так как сегодня в США выходной, волатильность до конца дня вряд ли увеличится.