FX.co ★ Наступившая неделя будет напряженной и волатильной (ожидаем роста цен на нефть и повышения пары EURUSD)

Американский доллар усиливает свои позиции на волне ожидания продолжения агрессивного повышения процентных ставок ФРС, о чем свидетельствуют опубликованные в пятницу данные по занятости в Америке.

Итак, согласно представленным данным, в августе американская экономика получила 315 000 новых рабочих мест против прогноза роста на 300 000 и пересмотренного в сторону понижения июльского значения в 526 000. Коэффициент безработицы вырос до 3.7% с 3.5%.

Рынок акций в США отреагировал резким падением фондовых индексов на фоне повышения доходностей трежерис, так как вероятность того, что Федрезерв будет и далее проводить в жизнь свой план, смысл которого состоит в том, чтобы использовать нынешнюю ситуацию пока еще позитивного состояния экономики и рынка труда для победы над высокой инфляции и возвращения ее к целевой отметке в 2%. На этом фоне доллар продолжает ралли на валютном рынке против всех основных валют. Единственно, кому удается удерживаться, это российскому рублю, который поддерживается жесткими мерами регулирования, низким размером госдолга, устойчивостью национальной экономики в условиях санкционного давления Запада, а также благодаря высоким ценам на сырьевые продукты.

Но несмотря на всю открытость заявлений ФРС и лично Дж. Пауэлла о том, что ставки будет подниматься агрессивно, рынок не хочет в это верить. Создается интересная ситуация сродни той которая была в 2013 года, когда ЦБ, используя терминологию американских профессиональных трейдеров и аналитиков, «моргнул», не выдержав напряжения, фактически дал слабину и пошел навстречу желанию рынков. Можно говорить о том, что многие или даже более значительное количество участников рынка все еще полагает, что и в этот раз будет то же самое. ФРС «моргнет» и отступит. После повышения ставок в сентябре на 0.75% или, как многие надеются, на 0.50%, она даст понять, что ставки далее могут подниматься более мягким темпом, например, по 0.25% на каждом заседании.

Но, на наш взгляд, сравнения 2022 года с 2013 просто невозможны по ряду причин, где главную роль играют последствия для экономики США, Европы и других стран коронавирусной инфекции, широкомасштабных мер стимулирования, которые и стали первопричиной резкого роста инфляции из-за перенасыщения экономик необеспеченными деньгами, фактора геополитического противостояния Запада с Россией, где жертвой уже пала Европа, сильного роста цен на продукты питания и т.д.

Полагаем, что Федрезерв должен будет устоять и продолжить свой курс агрессивного повышения ставок. Считаем, что здесь важную роль сыграет итог сентябрьского заседания. Если ключевая процентная ставка будет поднята на анонсируемые 0.75% и при этом Пауэлл заявит о непреклонности позиции регулятора, то следует ожидать новой сильной волны распродаж на рынках и очередной волны роста спроса на доллар.

Что касается динамики валютных рынков на этой неделе, то очень многое будет зависеть от публикуемых важных данных производственных показателей, решений РБА, ЦБ Канады и ЕЦБ по ставкам. Предполагаются также выступления К. Лагард и Дж. Пауэлла и ряда членов ФРС. Полагаем, что неделя будет для рынков жаркой, но главным, на что будут обращать внимание инвесторы, будет по-прежнему дальнейшие планы ФРС по ставкам. Любые намеки на неизменность курса будут обрушивать рынки акций и поддерживать доллар.

Прогноз дня:

Пара EURUSD

Пара нашла поддержку на уровне 0.9900. Она может локально вырасти на волне ожидания итога заседания ЕЦБ, где ставка может быть поднята на 0.50% или даже еще выше, на 0.75%. Ее повышение также может поддержать динамика европейского рынка акций на низких объемах из-за отсутствия американских инвесторов по причине выходного дня в США – Дня труда. На этом фоне пара может подняться к 0.9975.

Нефть марки WTI

Цена на нефть торгуется под уровнем 89.00, преодоление которого на волне ожидания возобновления поставок газа в Европу и подтверждения нынешней политики на заседании ОПЕК+ может привести к росту котировок до отметки в 91.00 доллара за баррель.