FX.co ★ Анализ торговой недели 29 августа-2 сентября по паре EUR/USD. Отчет COT. Евровалюта продолжает потихоньку скатываться вниз

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели потеряла около 20 пунктов. Опять-таки, вроде бы и немного, но евровалюта падает каждую неделю. Коррекции по-прежнему носят «праздничный» характер, в том смысле что случаются они с той же частотой, что и праздники. На текущей неделе был только один провальный день для евровалюты – четверг. Причем именно в этот день не было ни одного повода для такого обвала. Анализируя младшие ТФ (4-часовой и часовой), мы говорили, что пара сейчас оказалась внутри довольно широкого бокового канала 0,9900-1,0080. В принципе, после завершения торговой недели она осталась в нем. Таким образом, мы констатируем: пара находится в широком флэте, или «качелях». И находится она в нем прямо около своих 20-летних минимумов. С нашей точки зрения, это лишнее доказательство тому, что нисходящий тренд не завершен, а значит, падение европейской валюты еще возобновится. Анализируя техническую картину 24-часового таймфрейма, можно сказать, что тенденция у нас однозначно нисходящая, так как цена располагается ниже всех линий индикатора Ишимоку. Прошлая коррекция завершилась, даже не доходя до облака Ишимоку, которое располагается не так уж и далеко от цены. Тем не менее покупатели лишний раз дали возможность удостовериться, что они не собираются сейчас покупать евровалюту. А о причинах такого отношения к евро мы говорили уже тысячу раз, и оно совершенно не меняется. Геополитика остается сложной, многие военные эксперты ожидают нового витка эскалации конфликта в Украине осенью-зимой 2022 года, «газовая война» между РФ и ЕС набирает обороты, и вчера стало известно, что транспортировка газа по «Северному потоку» остановлена на неопределенный срок, ЕЦБ по-прежнему отличается своей пассивностью в вопросе монетарной политики, а ФРС, наоборот, готова продолжать повышать ставку и с 1 сентября расширила программу QT до 95 млрд долларов в месяц. Таким образом, причин покупать доллар США сейчас по-прежнему гораздо больше.

Анализ COT.

Отчеты COT по евровалюте в последние несколько месяцев четко отображают происходящее по паре евро/доллар. Большую часть 2022 года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта в это же самое время уверенно падала. В данное время ситуация иная, но она НЕ в пользу евровалюты. Если раньше настроение было «бычьим», а евровалюта падала, то сейчас настроение является «медвежьим» и... евровалюта тоже падает. Поэтому пока что мы не видим оснований для роста евро, потому что абсолютное большинство факторов остаются против него. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» снизилось на 8,5 тысячи, а количество шортов – на 5 тысяч. Соответственно, нетто-позиция уменьшилась примерно на 3,5 тысячи контрактов. Это немного, но это опять усиление «медвежьего» настроения среди крупных игроков. После нескольких недель слабого роста, падение этого показателя возобновилось. С нашей точки зрения, этот факт очень красноречиво указывает на то, что в данное время даже профессиональные трейдеры все еще не верят в евровалюту. Количество контрактов BUY ниже, чем количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 47 тысяч. Следовательно, мы можем констатировать, что не только спрос на доллар США остается высоким, но и спрос на евро является довольно низким. Тот факт, что крупные игроки не спешат покупать евро, может привести к новому, еще большему падению. За последние полгода-год евровалюта не смогла показать даже ощутимой коррекции, не говоря уже о чем-то большем.

Анализ фундаментальных событий

На этой неделе макроэкономической статистики в Евросоюзе было немного. Мы можем выделить только отчет по инфляции за август, которая (вот неожиданность!) вновь показала ускорение, на этот раз до 9,1%. Уровень безработицы не изменился и составил 6,6%, а индекс деловой активности в сфере производства снизился до 49,6 (то есть ниже критической отметки в 50,0). Как видим, статистика не давала поводов для покупок евро, чего и не произошло. Впрочем, мы уже говорили, что макроэкономика оказывает в данное время лишь локальное воздействие на настрой рынка. Таким образом, вряд ли стоит ожидать смены тренда на основании одного-двух не самых важных отчетов из Евросоюза. В Штатах тоже было несколько важных событий на этой неделе, но они тоже не особенно сильно повлияли на движение пары евро/доллар. Основой остаются глобальные фундаментальные и геополитические факторы.

Торговый план на неделю 5 – 9 сентября:

1) На 24-часовом таймфрейме пара продолжает движение на Юг. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США, и ситуация не менялась уже очень и очень давно. Преодолеть облако Ишимоку трейдерам не удалось, поэтому восходящее движение и покупки евровалюты по-прежнему не актуальны. Для этого, нужно ждать как минимум закрепления выше линии Сенкоу Спан Б и лишь после этого рассматривать длинные позиции.

2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена преодолела критическую линию, поэтому мы рассчитываем на продолжение падения с целью 0,9582 (161,8% по Фибоначчи). В перспективе если фундаментальный фон будет и дальше оставаться таким же, как сейчас, а геополитика ухудшаться, евровалюта может упасть и еще ниже.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».