FX.co ★ S&P 500: куда двинется рынок после выступления Джерома Пауэлла?

Чем ближе начало вступления главы ФРС Пауэлла на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Холе (штат Вайоминг), тем больше, похоже, снижается активность трейдеров.

Индекс доллара DXY, между тем, снизился в первой половине торгового дня, двигаясь в сторону вчерашнего и внутри недельного минимума на отметке 107.95. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 108.20, после того как в начале этой недели они достигли нового максимума с октября 2002 года на отметке 109.20.

Однако, затем доллар перешел к снижению, а поводом для фиксации длинных позиций по нему стала не очень убедительная статистика по США, опубликованная в минувший вторник, которая усилила опасения по поводу рецессии (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 22.08.2022 – 28.08.2022).

«Августовские данные по индексу PMI сигнализировали о дальнейших тревожных признаках для здоровья частного сектора США. Условия спроса снова ухудшились, что было вызвано влиянием повышения процентных ставок и сильным инфляционным давлением на расходы потребителей, что негативно сказалось на активности", - прокомментировали в S&P Global Market Intelligence.

И все же инвесторы и покупатели доллара надеются услышать сегодня от Джерома Пауэлла новые жесткие заявления в отношении укрощения высокой инфляции в США. По крайней мере, опубликованные ранее в этом месяце протоколы с июльского заседания ФРС подтвердили намерение ее руководства решительно бороться с инфляцией, в том числе, последовательно ужесточая монетарную политику. А это – аргумент в пользу дальнейшего укрепления доллара.

В то же время, Пауэлл должен будет что-то сказать и в пользу «ястребов» относительно перспектив монетарной политики, и не сильно испугать покупателей активов фондового рынка. Ему будет непросто усидеть на двух стульях в условиях резкого роста цен на энергоносители, уровня инфляции и геополитической напряжённости в мире, а также высоких рисков рецессии в США и в мире.

Характерно, что накануне выступления Пауэлла, индекс широкого рынка S&P 500 (в торговом терминале он отражается как CFD #SPX) стабилизировался на, своего рода, линии баланса, выраженной 200-периодной скользящей средней на дневном графике CFD #SPX, проходящей через отметку 4185.00. Очевидно, что получив от заявлений Пауэлла новый импульс, и доллар, и основные американские фондовые индексы двинутся в том или ином направлении. Наиболее вероятно возобновление роста доллара и снижение S&P 500.

Пробой уровней поддержки 4114.00, 4095.00 в этом случае, откроет дорогу для возобновления снижения S&P 500 в сторону ключевого уровня поддержки 3675.00, отделяющего долгосрочный бычий рынок от медвежьего (подробнее см. в «S&P 500: технический анализ и торговые рекомендации на 26.08.2022»).

В противном случае, если риторика высказываний Пауэлла на тему перспектив кредитно-денежной политики ФРС будет сочтена участниками рынка как мягкая, то не избежать падения доллара и продолжение роста на американском фондовом рынке. Так или иначе, пока что S&P 500 остается все же в зоне долгосрочного бычьего рынка.

Напомним, что начало выступления Пауэлла намечено на 14:00 (GMT).

*) об особенностях торговли индексом S&P 500 см. в статье «S&P500: американский фондовый индекс (характеристики, рекомендации)»