FX.co ★ Bitcoin: новый аргумент, почему медвежий цикл еще не закончился

Bitcoin продолжает планомерное снижение после того, как не смог преодолеть июльский максимум. Технически сейчас у главной криптовалюты остается достаточный запас хода в область психологической отметки в 20 000 долларов за монету, где сейчас находится зеркальный уровень поддержки.

Тем временем аналитики повсеместно задаются вопросом о том, удастся ли главной криптовалюте вырасти в августе после успешного июля.

О чем могут сказать Bitcoin-адреса

Определить продолжительность медвежьего рынка чрезвычайно сложно с помощью одной метрики, особенно если рассматривать короткие временные рамки. Чтобы лучше понять динамику и перспективы продолжающегося спада, нужно уменьшить масштаб и рассмотреть, как различные фундаментальные факторы рынка функционировали в предыдущих циклах.

Часто упускаемые из виду, но надежные индикаторы эффективности рынка - это активные адреса и объекты. Активные адреса представляют собой количество уникальных биткоин-адресов, которые либо отправили, либо получили транзакцию.

С другой стороны, активные объекты представляют собой кластер адресов, контролируемых одним и тем же сетевым объектом, который был активен либо как отправитель, либо как получатель.

Аналитики, использующие данные Glassnode для оценки количества активных объектов, сделали вывод о том, что эти две метрики являются надежными индикаторами того, вступил ли рынок в медвежью фазу, показывая, сколько пользователей взаимодействует с сетью.

Анализ предыдущих медвежьих циклов

Анализ взаимосвязи между ценой Bitcoin и активными адресами и объектами сети показывает три различных цикла медвежьего рынка за последние пять лет. Первый был в период между 2018 и 2019 годами, второй - между 2019 и 2020 годами, третий между 2020 и 2021 годами.

В 2017 году в сети Bitcoin было 1,19 миллиона активных адресов. В 2021 году это число выросло до 1,24 миллиона, а это означает, что в сеть было добавлено всего 50 000 новых активных адресов.

Хотя это может показаться небольшим числом по сравнению с общим ростом внедрения биткоинов, важно отметить, что в цикле 2018 года было всего 523 000 активных адресов. В цикле 2020 года их было 640 000, а в цикле 2021 года было 746 000 активных адресов.

Небольшой всплеск активности в сети на 4% наблюдался только во время пиковых событий бычьего ралли, таких как те, которые мы наблюдали в 2017 и 2020 годах.

Анализ данных Glassnode обнаруживает интересное явление на рынке - каждый медвежий рынок создает новый максимум количества активных адресов и объектов. Это показывает, что пользователи, привлеченные бычьим рынком, переживают медвежий рынок и возобновляют свою деятельность, как только условия улучшатся.

Однако в текущем медвежьем цикле не было значительного притока новых пользователей. Это говорит о том, что мы продолжим наблюдать продолжение этого медвежьего цикла до тех пор, пока макроэкономические условия не изменятся к лучшему.

Макроэкономические и геополитические факторы влияния на крипторынок

Сегодня курс BTCUSD поднялся выше 23 000 долларов после того, как появились новости о том, что Нэнси Пелоси, спикер Палаты представителей США, приземлилась в Тайбэе, Тайвань, после предупреждений о возмездии со стороны Пекина.

Визит, вызвавший опасения по поводу крупного инцидента, прошел без заминок, благодаря чему рынки рисковых активов вернули часть потерь, понесенных в начале сессии.

Следующие несколько месяцев на крипторынке будут нестабильными из-за макроэкономических событий, играющих важную роль. Публичные аналитики-инфлюенсеры считают, что на этом фоне BTCUSD может выйти вниз из диапазона 22 000-24 000 долларов.

Потенциальным встречным ветром для роста рисковых активов служит рост индекса доллара США. Он вырос, поскольку Пелоси стала первым за двадцать пять лет спикером США, прилетевшим в Тайвань.

Аналитики другой фирмы по управлению криптовалютами высказали мнение о том, что Bitcoin вряд ли повторно протестирует минимум 2022 года в 17 600 долларов.

Они ожидают, что цена BTC будет двигаться вверх в течение большей части третьего квартала, с ограничением роста и эпизодами падения из-за нестабильности цен.

Однако за пределами третьего квартала эксперты не исключают попытки BTCUSD «пробить минимумы», чтобы официально положить конец текущему медвежьему рынку. В экстремальных обстоятельствах это может опустить главную криптовалюту вплоть до 10 000 долларов.