FX.co ★ Bitcoin: поддержат ли институционалы текущий рост

Худшие прогнозы не оправдались, Bitcoin смог не только удержаться выше 20 000 долларов з монету, но и подтвердить сформированный зеркальный уровень сопротивления в области 20 800.

Теперь у главной криптовалюты остался совсем небольшой запас хода к максимумам 20 июля, преодолев который главная криптовалюта может направиться в область 28 000 долларов за монету.

Есть ли такие шансы с фундаментальной точки зрения и смогут ли институционалы поддержать долгосрочный рост, будем разбираться ниже.

Стратегии институциональных инвесторов

Сейчас, пока мы обсуждаем краткосрочные сценарии, стоит отметить, что этот размах интересен только мелким розничным инвесторам.

В отличие от них, многие традиционные учреждения придерживаются долгосрочного оптимистичного мнения о криптовалютах и готовы выдерживать краткосрочные колебания, чтобы извлечь выгоду из повышения курса инструментов этого класса активов.

Сейчас те, кто уже владеет криптовалютой, вероятно, воспользуются снижением цены для того, чтобы усреднить свои позиции, а также задействовать свои активы в проектах DeFi, таких как стейкинг или другие виды деятельности, приносящие доход. Для этих учреждений речь идет не столько о стратегиях HODL, сколько о накоплении, чтобы заработать больше токенов, стоимость которых должна увеличиться в течение 5-10 лет.

Некоторые аналитики считают, что многие институционалы, которые еще не владеют криптовалютой как классом активов, готовятся к этому. Они разрабатывают стратегии для мобилизации команд, и как только произойдет устойчивый рост и изменение настроений на рынке, будут включаться в работу.

Это во многом сценарий «пальца на спусковом крючке», так как последний бычий рост крипторынка привлек внимание многих институционалов к этому классу активов.

Роль институциональных инвесторов в восстановлении интереса к криптовалюте

Медвежьи рынки не только предлагают учреждениям более низкую точку входа в криптовалюты, но и способствуют инновациям.

Это моменты в цикле, когда мы видим огромный приток институционального капитала для финансирования новых интересных проектов Web3, а также появление сильных талантов для руководства этими проектами.

Если оглянуться в прошлое, то можно заметить, что Ethereum появился после крипто-зимы 2016 года, бум DeFi возник через несколько лет после спада и совсем недавно NFT стали невероятно популярными на фоне пандемии COVID, хотя ценность NFT все еще остается спорной.

Институциональные инвестры были и останутся основой криптографии против ажиотажа розничных инвесторов. Учреждения также были неотъемлемой частью создания и принятия стейблкоинов в качестве валюты, которую многие считают неотъемлемым компонентом криптовалют в будущем.

Будущее криптовалюты как класса активов

Последние несколько месяцев для криптовалюты были медвежьими. Тем не менее, за это время основные принципы влияния на этот рынок на макроуровне не изменились.

Впервые мы увидим, как криптовалюта работает в условиях высокой инфляции, и будет интересно посмотреть, как будут формироваться настроения на фоне того, что традиционные финансы ограничены в своей способности облегчить более широкое экономическое бремя.

Неудивительно, что регулирование играет ведущую роль в формировании будущего криптовалюты как класса активов. Разговоры о регулировании ускорились из-за краха многочисленных кредитных платформ.

На этом фоне руководящие органы ускоряют сроки подписания правил и положений. MiCa, например. сократила двухлетний срок для достижения соглашения между всеми 27 государствами-членами до месяцев.

Регулирование является важной опорой для долгосрочного здоровья криптоиндустрии. Однако существует также потребность в равенстве.

Есть опасения, что криптовалюта может стать несправедливо регулируемой по сравнению с фиатными валютами. Это уже заметно в правилах, установленных MiCa: все криптовалютные транзакции должны тщательно проверяться, независимо от стоимости, тогда как все, что ниже порога в 10 000 евро в фиатных валютах, проходит без проверок.

Аналитики считают, что ключом к регулированию должно стать равенство, более тесное сближение криптовалют с традиционными финансами, а не их дискриминация.

МВФ предупреждает о новом крахе криптопроектов

Директор по валютным рынкам и рынкам капитала Международного валютного фонда (МВФ) Тобиас Адриан на днях высказал предупреждение о том, что стейблкоины и другие криптопроекты могут еще потерпеть крах.

Комментарии были сделаны после ряда нежелательных новостей, поскольку инвесторы, все еще не оправившиеся от взрыва Terra и последующего оттока ликвидности, продолжают питать надежду на то, что худшее уже позади.

В беседе с Yahoo Finance Адриан отметил, что в случае рецессии он ожидает, что криптовалюты и другие рискованные активы окажутся под давлением продаж, что приведет к еще большим проблемам.

На этом фоне эффект домино от экономического спада может привести к провалу «предложений монет», и особенно уязвимыми здесь окажутся стейблкоины.

В частности, угрозы нависли над Tether, поскольку эти монеты не полностью обеспечены наличными активами. Кстати, это не первые подобные предупреждения. Стейблкоины уже давно находятся под зорким взглядом представителей традиционных финансов.

Так генеральный прокурор Нью-Йорка приказал Tether представлять обязательные ежеквартальные отчеты о своих резервных активах в феврале 2021 года. Последующие отчеты показали, что резервы состоят из значительных неликвидных активов, таких как «коммерческие бумаги», что вызывает сомнения в способности компании выполнять свои обязательства. .

С тех пор Tether сократил свои запасы коммерческих бумаг на 5 миллиардов долларов до 3,5 миллиарда долларов.

Tether упал значительно ниже своей привязки к цене в 1 доллар во время краха Terra, опустившись до 0,94 доллара. В то время технический директор Bitfinex Паоло Ардоино преуменьшил значение падения, заявив, что привязка не была нарушена, поскольку держатели всегда могли выкупить непосредственно у компании по номинальной стоимости.

Подведем итог

Криптовалютный рынок имеет будущее, но вопрос восстановления прямо сейчас остается открытым. Причина, все так же остается в фундаментальных факторах и глобальных макроэкономических процессах.

Тем не менее мало у кого вызывает сомнение, что после формирования дна институциональные инвесторы станут главной движущей силой восстановления.