FX.co ★ Американский премаркет на 27 июля: почему фондовый рынок США может вырасти даже после повышения процентных ставок

Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли в среду, чему способствовали сильные отчеты компаний Alphabet и Microsoft. Это позволило компенсировать все вчерашнее падение, наблюдаемое в ходе регулярной сессии. Однако не спешите открывать кошельки для новых покупок на коррекции, поскольку впереди нас ждет решение Федеральной резервной системы по процентной ставке, где можно ждать чего угодно. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 168 пунктов, или 0,52%. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 1%, а фьючерсы на Nasdaq 100 — на 1,51%.

Инвесторы ждут объявления от Федеральной резервной системы и новых ориентиров, на которые будет опираться комитет при принятии своих решений в сентябре этого года. Сегодня рынки ожидают повышения базовой ставки на три четверти процентного пункта, и если так произойдет, спрос на рисковые активы может значительно возрасти. В настоящий момент ожидается повышение ставки по федеральным фондам на уровне 3,3% к концу года — это означает, что после заседания на этой неделе к концу декабря может произойти повышение ставок примерно на 100 базисных пунктов, что можно расценивать как более мягкую денежно-кредитную политику на вторую половину этого года. Глава ФРС может заявить, что он открыт для позиции более мягкого повышения процентных ставок, на 0,5% пункта, сентябре, но сделает он это только тогда, когда увидит признаки замедления роста инфляции в конце лета этого года.

Всем очевидно, что произойдет это только в случае замедления экономического роста и падения цен на сырьевые товары. До этого все усилия ФРС не будут иметь столь значительного эффекта, и придется дальше повышать ставки в надежде обуздать инфляцию, которая каждый месяц обновляет свое пиковое значение.

Что касается отчетов, то сегодня нас ждут цифры от Boeing и Shopify, которые опубликуют свои квартальные результаты до начала регулярной сессии. Qualcomm, Ford и Meta Platforms отчитаются в конце дня. К настоящему времени отчитались более 150 компаний из S&P500. По данным FactSet, из них примерно 70% превзошли ожидания аналитиков.

Как я отмечал выше, инвесторы испытали некоторый позитив после того, как акции Alphabet выросли почти на 4% на фоне опубликованного квартального отчета технологического гиганта. И хоть был зафиксирован более высокий рост доходов от Google, тем не менее общая прибыль и выручка компании оказались ниже ожиданий.

Акции Microsoft также выросли на 3,7%, несмотря на то, что прибыль и выручка компании оказались ниже оценок аналитиков.

Что касается технической картины S&P500

Быки вчера потерпели очередное поражение, но в ходе сегодняшнего гэпа торговля продолжает вестись выше уровня $3 940, сохраняя шансы на восстановление рынка после заседания Федеральной резервной системы.

Чтобы более серьезно покупателям заявить о своих намерениях, нужно как можно быстрее возвращать под контроль диапазон $3 975, что сместит акцент на сопротивление $4 013, выбраться выше которого на прошлой неделе не удалось. Только так мы увидим довольно активный рост индекса в район $4 050, где в рынок вновь вернутся крупные продавцы. Как минимум найдутся желающие зафиксировать прибыль по длинным позициям. Более дальней целью выступит уровень $4 089. В случае возврата давления, образованного в результате слабых корпоративных отчетов, покупателям придется защищать ближайшую поддержку $3 942, прорыв которой столкнет индекс назад к $3 905. Упустив этот уровень, индекс просядет в район $3 835. Чуть ниже имеется более устойчивый уровень $3 801, где покупатели вновь начнут действовать более агрессивно.