FX.co ★ Инфляция в Великобритании достигла нового 40-летнего максимума

Британский фунт так и не сумел зацепиться за уровень 1.2030 после вчерашнего отчета по рыку труда, что указывает на явное отсутствие желания покупать даже по текущей цене, несмотря на невыразительную восходящую коррекцию, по сравнению с той же европейской валютой. Очередной инфляционный скачок также навредил сегодня планам покупателей фунта.

Совсем недавно управляющий Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что политики готовы продолжить повышать стоимость заимствований более крупными шагами, чтобы контролировать инфляцию, что стало самым откровенным комментарием за последнее время. А, учитывая, каким оказался сегодняшний отчет по инфляции в Великобритании, сомневаться в дальнейшей агрессивной денежно-кредитной политике со стороны Банка Англии никто уже не будет.

Бэйли сказал, что цель Банка Англии – вернуть инфляцию к уровню в 2%, и больше нет никаких «если или но». «Мы хотим, чтобы люди видели – мы настроены серьезно, и одного повышения только на 25 базисных пунктов явно будет недостаточно в ближайшее время».

Как показали сегодняшние данные, в июне инфляция в Великобритании достигла нового 40-летнего максимума, усилив кризис стоимости жизни, вынудив Банк Англии дальше более резко повышать процентную ставку. Потребительские цены выросли на 9,4% по сравнению с прошлым годом, что стало самым большим ростом с февраля 1982 года. В управление национальной статистики отметили, что ускорение с 9,1% в мае было обусловлено ростом цен на топливо на 9,3% за месяц.

Очевидно, что сейчас цены растут гораздо быстрее, чем заработная плата. Боль для домохозяйств будет усиливаться: прогнозируется, что инфляция превысит уровень в 11% в октябре этого года, когда начнется очередное повышение цен на энергоносители. С поправкой на цены реальная заработная плата упала на 2,8%. Недавние забастовки в Великобритании показывают, насколько тяжелой становится ситуации, когда инфляция приближается к двузначным цифрам. Рабочие начинают давить на профсоюзы с тем, чтобы работодатели активней повышали заработную плату, что еще больше разгоняет инфляцию. Банк Англии обеспокоен тем, что может возникнуть спираль, когда цены и заработная плата растут друг за другом. Принимая во внимание повышенные инфляционные ожидания и перегретый рынок труда, скорей всего, регулятор пойдет на более агрессивное повышение ставки — сразу на 50 базисных пунктов в августе.

Снижение покупательной способности потребителей начинает подрывать рост экономики, замедляя ее восстановление после пандемии. На рынке поползли слухи о том, что в ближайшее время Казначейство примет решение повысить заработную плату в госсекторе сразу на 5% — это больше, чем 3%, которые были предложены в качестве ориентира. Рост заработной платы в частном секторе за последние три месяца составил в среднем 7,2%.

Стоит сказать, что рост цен распространился не только на топливо, но и на многие другие сегменты экономики. Очевидный скачок отмечен в туристической сфере и гостиничном бизнесе. Рестораны и жилье выросли на 8,6% в годовом исчислении по сравнению с 7,6% в мае. Цены на продукты питания и безалкогольные напитки выросли на 9,8% по сравнению с прошлым годом.

Что касается базового индекса потребительских цен, где исключены продукты питания, напитки, табак и энергоносители, в июне он вырос на 5,8% по сравнению с прошлым годом.

До сих пор Банк Англии двигался небольшими шагами в расчете вернуть ставку к уровню 2009 года. Но судя по тому, как стремительно растет инфляция, комитет по денежно-кредитной политике 4 августа будет вынужден действовать более агрессивно. В котировках фунта уже учтена вероятность повышения ставки сразу на полпункта, поэтому вряд ли в ближайшее время что-то существенно поможет паре GBPUSD продолжить свою восходящую коррекцию.

После выхода отчета фунт слегка скорректировался, так и не сумев пробиться выше недельного максимума. Говорить о более крупном росте в текущих условиях можно, но лишь после того, как быки добьются выхода за пределы сопротивления 1.2030. Только после этого можно рассчитывать на рывок в район 1.2080, где покупатели столкнутся куда с большими трудностями. В случае более крупного движения фунта вверх можно говорить об обновлении 1.2120 и 1.2160. Если медведи пробьются ниже 1.1940, то прямиком дорога на 1.1900. Выход за пределы этого диапазона приведет к очередному движению вниз уже к минимуму 1.1810.

Если говорить о технических перспективах евро, то довольно значительная восходящая коррекция в район 1.0200 постепенно подходит к концу. Вряд ли можно будет говорить о выстраивании более глобального восходящего тренда, когда на носу заседание Федеральной резервной системы и неизвестно, как себя на нем поведут члены комитета. Возврат на 1.0200 поможет быкам продолжить коррекцию, но для этого нужно будет очень сильно постараться. Если мы увидим закрепление на этом уровне, после откроются перспективы по восстановлению в районы 1.0270 и 1.0340. В случае снижения евро покупателям очень важно что-то показать в районе 1.0120, иначе давление на торговый инструмент только увеличится. Упустив 1.0120, можно попрощаться с надеждами на восстановление пары, что откроет прямую дорогу на 1.0080. Прорыв и этого уровня поддержки наверняка усилит давление на торговый инструмент, открыв возможность по тесту 1.0040.