FX.co ★ ФРС может повысить ставки сразу на 1,0%

Пока европейская валюта и британский фунт каждый день теряют позиции по отношению к доллару США, на рынке пошли разговоры о том, что чиновники Федеральной резервной системы могут обсудить историческое повышение ставки сразу на один процентный пункт уже на заседании в конце этого месяца. Недавний отчет по резкому росту инфляции наверняка вынудит Центральный банк действовать еще агрессивней.

Совсем недавно, в ходе своего выступления президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил журналистам, что комитет настроен на максимально активную борьбу с дальнейшим ценовым давлением после того, как стало известно, что потребительские цены в США выросли быстрее, чем прогнозировалось – 9,1% в годовом исчислении.

Сейчас инвесторы делают ставку на то, что ФРС, скорее всего, поднимет стоимость заимствований на 100 базисных пунктов на заседании 26-27 июля, что станет самым большим повышением за всю историю с момента, когда ФРС начала напрямую использовать процентные ставки для проведения денежно-кредитной политики в начале 1990-х годов.

Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер в интервью отказалась напрямую сказать, выступает ли она за повышение ставок сразу на 1,0% на июльском заседании, лишь отметив, что в распоряжении политиков имеются все необходимые данные для принятия решения. Местер добавила, что не видит причин, чтобы не повышать ставки менее чем на 75 базисных пунктов. «Все, что я поняла из отчета, так это что он был плохим. В этом отчете вообще не было хороших новостей — инфляция остается на неприемлемо высоком уровне», — сказала она. «Сейчас как никогда мы должны быть преднамеренными в отношении продолжения повышения цикла процентных ставок до того момента, пока не увидим убедительные доказательства, что инфляция свернула за угол».

Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли в ходе выступления заявила, что с наибольшей вероятностью комитет повысит ставки на 0,75%, особенно после недавних данных, добавив, что особо не ожидала хороших новостей.

Медлительность председателя Федеральной резервной системы Джэрома Пауэлла уже давно подвергается критике, и именно его изначально медленная реакция в прошлом году на рост цен привела к тому, что мы сейчас имеем. Теперь без агрессивного повышения ставок не обойтись, что наверняка приведет к рецессии в экономике. Еще в прошлом месяце, после того, как Центральный банк повысил ставки на 75 базисных пунктов, до диапазона 1,5%-1,75%, Пауэлл заявил журналистам, что в июле вероятно повышение еще на 50 или 75 базисных пунктов. С тех пор большинство его коллег либо поддержали его позицию, но последние данные явно сместили вероятность повышения ставок вплоть до 1,0%.

Увеличение стоимости заимствований центральными банками по всему миру и риск рецессии мировой экономики – все это заставляет инвесторов прибегать к валютам-убежищам, которой по сей день является кроме всех прочих и американский доллар. Резкий рост доходности по облигациям США также привлекает инвесторов.

Если говорить о технических перспективах евро, то покупками пока «и не пахнет». Только возврат на 1.0050 поможет хоть как-то справиться с развивающимся медвежьим сценарием. Если мы увидим закрепление на этом уровне, только после откроются перспективы по восстановлению в районы 1.0110 и 1.0180. Однако даже это не позволит быкам забрать рынок под свой контроль. Максимум – вновь зависнем в боковом канале. В случае дальнейшего снижения евро покупателям очень важно что-то показать в районе 1.0000, иначе давление на торговый инструмент только увеличится. Упустив 1.0000, можно попрощаться с надеждами на восстановление пары, что откроет прямую дорогу на 0.9950. Прорыв и этого уровня поддержки наверняка усилит давление на торговый инструмент, открыв возможность по тесту 0.9915.

Давление на британский фунт сохраняется, и теперь сложно сказать, кто из всего этого выйдет победителем. Говорить о крупной восходящей коррекции в текущих условиях можно, но лишь после того, как быки добьются выхода за пределы сопротивления 1.1850. Только после этого можно рассчитывать на рывок в район 1.1920, где покупатели столкнутся куда с большими трудностями. В случае более крупного движения фунта вверх можно говорить об обновлении 1.1980 и 1.2030. Если медведи пробьются ниже 1.1780, то прямиком дорога фунту на 1.1700. Выход за пределы этого диапазона приведет к очередному движению вниз уже к минимуму 1.1640.