FX.co ★ Bitcoin под давлением инфляции: три сценария для главной криптовалюты

Данные по инфляции в США, как и ожидалось, не порадовали. На этом фоне Bitcoin упал, но пока это выглядит достаточно технично и остается в рамках прогнозируемых ранее сценариев.

После того как стало известно, что индекс потребительских цен в США превысил 40-летний максимум, котировки главной криптовалюты достигли уровня поддержки 18 900, однако к моменту написания обзора удержались выше этого уровня и даже вернули часть позиций.

Таким образом технически сейчас вероятен один из трех сценариев. Так как даже на таких сильных данных по росту цен поддержка 18 900 устояла, есть шанс, что BTCUSD восстановится и сможет достичь локального сопротивления 21 900.

Тем не менее ниже есть уровень, проведенный по минимальным значениям июня. Цена Bitcoin может сходить к нему в качестве ложного пробоя поддержки 18 900, но пока не пробьет и не закрепится ниже, шансы на восстановление сохраняются.

Наконец, третий сценарий для BTCUSD, самый медвежий, реализуется в случае, если котировкам удастся закрепиться под уровнем 17 500. Тогда вполне можно ожидать падения BTCUSD в область значений 14 000.

Каковы теперь перспективы повышения ставки ФРС

Сегодня Бюро статистики труда опубликовало данные по инфляции (CPI) за июнь, которые продемонстрировали новый 40-летний максимум в 9,1%.

Фондовые индексы США резко упали после отчета: фьючерсы на S&P 500 упали более чем на 1,5%, а фьючерсы на Nasdaq - на 1,9%. Фьючерсы на Dow также упали более чем на 300 пунктов, или на -1% перед открытием рынка.

В прошлом месяце данные CPI побили предыдущие рекорды: тогда был достигнут 40-летний максимум в 8,6%. В то время Bitcoin пытался удержаться выше поддержки в 29 000 долларов. Но после июньского отчета главная криптовалюта упала в итоге до тех уровней, которые пытается удержать сейчас.

Годовой рост цен по секторам экономики США усугубляется. Например, цены на топливо и нефть выросли более чем на 98%, на энергоносители - на 60%, на бензин - на 59%, на коммунальные услуги - на 38%. Электричество подорожало на 13%, продукты питания поднялись в цене на 12%, новые автомобили - на 11%, а транспортные расходы выросли почти на 9%.

Такая динамика остается ошеломляющей загадкой, поскольку Федеральная резервная система повышала ставки на последних нескольких заседаниях. И тем не менее рост цен не замедляется. А так как процентные ставки продолжают расти, брать долги становится все дороже, но также становится дороже обслуживать старые долги. Оба этих фактора долга снижают спрос из-за нехватки ликвидности на более широком рынке, что в крайних случаях может привести к рецессии, если спрос полностью упадет.

На прошлом заседании FOMC председатель ФРС Джером Пауэлл заявил:

«Повышение ставок будет по-прежнему зависеть от поступающих данных, но увеличение на 50 или 75 базисных пунктов представляется более вероятным на следующем заседании».

Таким образом есть все шансы еще одного агрессивного повышения ставки на ближайшей встрече центробанка, из-за чего давление на рисковые активы и крипторынок сохранится.

HODL активируется на крипторынке

Несмотря на неблагоприятный фундаментальный фон и падение цены Bitcoin, аналитики Glassnode отмечают, что «рынок приближается к режиму, возглавляемому ходлерами».

Среди различных классов ходлеров, которые все еще накапливают биткоины, есть креветки и киты.

Киты - это те участники рынка, у которых есть более 1000 BTC. Эти крупные держатели ежемесячно прибавляют 140 000 биткоинов, что является самым высоким показателем с января 2021 года.

С другой стороны, креветки - это инвесторы, у которых меньше 1 BTC. Они могут быть крошечными держателями, но, по словам Glassnode, они добавляют 60 460 BTC в месяц к своим портфелям, что, по словам аналитической компании, является «самой агрессивной ставкой в истории».

Сейчас большинство аналитиков подтверждает мнение о том, что главная криптовалюта будет оставаться под давлением из-за растущих цен. При этом многие задаются вопросом, является ли показатель инфляции, приведенный Федеральной резервной системой, истинным отражением ценовой динамики.

На сайте Shadowstats инфляция рассчитывается по оригинальной методологии Федеральной резервной системы еще в 1980 году. В настоящее время эта цифра составляет около 17%.

Выжить в такие времена было бы настоящим испытанием для Bitcoin и крипторынка, учитывая тот факт, что фиатные валюты обесцениваются с постоянно растущей скоростью. Несомненно, многие будут стремиться защитить свое богатство твердыми деньгами, которыми они будут владеть и которые смогут тратить без вмешательства правительства или центрального банка, что, возможно, отразится на спросе на BTC.