FX.co ★ Продолжение роста инфляции в Америке может привести к новой волне негатива и, как следствие, к укреплению курса доллара (ожидаем публикации данных по инфляции из США)

По итогам торгов вторника на валютном рынке Форекс основные валюты в паре с американским долларом получили поддержку на фоне закрытия длинных по доллару позиций в преддверии публикации важных данных по инфляции в Америке.

Согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительских цен в июне должен в годовом выражении подрасти до 8.8% против майского повышения до 8.6%. В месячном исчислении инфляция должна вырасти на 1.1% против поднятия на 1.0% месяцем ранее. Важно отметить, что при этом ожидается стабилизация роста базовой инфляции месяц к месяцу на отметке в 0.6%, но ее снижение в росте в соотношении год к году до 5.7% с 6.0%.

Как отреагирует на эти данные рынки в целом и валютный рынок в частности?

Полагаем, что, если данные окажутся в русле прогнозов или чуть ниже, это может стать основанием для локального снижения курса доллара и роста спроса на акции компаний и товарно-сырьевые активы. Этому может способствовать появившееся на рынке мнение, что повышение процентных ставок Федрезервом может и не привести к рецессии в Америке, что, конечно же, является положительным моментом для инвесторов, полагающих, что фондовые рынки уже формируют дно, а на этой волне курс доллара уже достиг своего апогея на валютном рынке и теперь после стабилизации ситуации на рынках начнет снижение.

Рассмотрим второй вариант развития событий. Если цифры по инфляции покажут ее рост, пусть даже незначительный. Это может привести к возрождению опасений, что начавшаяся рецессия в Штатах будет углубляться и усугубляться риском стагфляции, которая проявится на волне роста ставок ФРС и галопирующей инфляции.

В целом, рассматривая рыночную картину, считаем, что морально инвесторы уже готовы к реализации первого варианта развития событий, причем это может случиться даже если данные, например, индекса потребительских цен в годовом выражении покажут замедление роста с 8.6%, скажем, до 8.7%, а не 8.8%, как предполагает консенсус-прогноз.

Но стоит ли рассматривать такой вероятный вариант развития событий как долговременный?

Считаем, что нет. Слишком много существует факторов внешнего влияния, которые в любой момент могут развернуть рынок, при котором положительные настроения сменятся на негативные и укрепление курса доллара возобновится с новой силой. Потому что ситуация на рынках остается крайне неустойчивой и подверженной любым - как положительным, так и отрицательным влияниям.

Прогноз дня:

Пара EURUSD

Пара торгуется выше сильного психологического уровня 1.0000. Но если данные по инфляции в США окажутся хуже ожиданий – это может привести к прорыву этого уровня к падению пары к 0.9950. Опять же для прорыва нужны будут очень сильные основания.

Пара USDJPY

Пара торгуется выше отметки 136.80. Ухудшение ситуации на рынках вызовет спрос на защитные активы, включая доллар и иену. В такой ситуации обычно иена в паре с долларом получает поддержку. Падение ниже уровня 136.80 может привести к снижению пары к 136.00.