FX.co ★ Bitcoin: будьте осторожны перед «решающим днем»

Главная криптовалюта продолжает снижаться, продолжая отрисовывать на графике второй медвежий вымпел. После первого, нижняя граница полотна которого располагалась в области 28 000 долларов за биткоин, цена импульсом рухнула до 17 000 долларов.

Значит ли это, что сейчас высока вероятность падения BTCUSD до 14 000 долларов? Исходя из факторов, описанных во всех предыдущих обзорах, этот сценарий имеет все шансы на реализацию.

К тому же сейчас совпали технический и фундаментальный фактор: достижение поддержки полотна вымпела, приближение к ключевому уровню поддержки в области 18 900 и публикация данных по инфляции в США в среду.

Сохраняем осторожность перед «решающим днем»

Bitcoin падает, оставаясь под давлением из-за технических факторов (невозможность преодолеть сопротивление 21 900) и негативно реагируя на комментарии пресс-секретаря Белого дома Карин Жан-Пьер по поводу прогнозов инфляции.

Рынки уже были настроены на более высокие, чем ожидалось, цифры за июнь, исходя из индекса потребительских цен (ИПЦ), который в мае достиг нового сорокалетнего максимума.

«Итак, в среду у нас будут новые данные по инфляции ИПЦ, и мы ожидаем, что основной показатель, который включает газ и продукты питания, будет сильно повышен, главным образом из-за того, что цены на газ выросли в июне», — заявила Карин Жан-Пьер журналистам на брифинге для прессы в понедельник, 11 июля.

Подхватив эту мысль, криптовалютные аналитики сделали выводы о том, что среда будет решающим днем для рынка.

Скорее всего, наихудшая реакция должна произойти до публикации данных по ИПЦ. При этом индекс доллара США, который сам по себе является самым высоким за два десятилетия, остается источником интереса из-за обратной корреляции с ценами рисковых активов.

Здесь еще на ожиданиях доллар может вырасти, что просадит цену Bitcoin и окажет давление на альткоины, следующие за «поводырем рынка».

Что будет со ставками и аппетитом к риску?

Рост инфляции, особенно если значения индекса потребительских цен превзойдут уровень, достигнутый в мае, чреват убытками по рисковым активам. Это связано с ожиданиями ужесточения денежно-кредитной политики центральным банком, чтобы укротить стремительный рост цен.

В случае сильных данных завтра, ФРС на ближайшем заседании, возможно, повысит ставку второй раз на 75 базисных пунктов. В этом случае, вероятно, сработает принцип падения на ожиданиях.

И если импульса будет достаточно для выхода из диапазона полотна вымпела и закрепления ниже уровня 18 900, продолжение резкого падения и обновление июньских минимумов вполне вероятно.

Расширяем рамку: предстоит неожиданное бычье ралли

Пока внимание большинства криптоаналитиков сосредоточено на предсказании ближайшей перспективы крипторынка в целом и биткоина в частности, некоторые смотрят дальше и ждут уже нового бычьего цикла.

Так, аналитик и криптовалютный трейдер, который пишет под псевдонимом Credible Crypto, предсказал, что главная криптовалюта достигнет нового исторического максимума в следующем году после того, как неожиданное ралли поможет ей преодолеть шестизначную отметку. После этого наступит новый медвежий рынок в 2024 и 2025 годах.

По словам аналитика, к следующему году Bitcoin может достичь 100 000 долларов на фоне неожиданного ралли. Он не стал слишком подробно рассказывать о своих прогнозах, но отметил, что после такого ралли ожидается медвежий рынок.

В другом твите Credible Crypto сравнил распространение криптовалюты в настоящее время с распространением Интернета в первые дни его существования. Он процитировал отчет Morgan Stanley, в котором отмечается, что в 1996 году в Интернете было 77 миллионов пользователей, а в 2000 году - 412 миллионов. К 2010 году, говорится в отчете, Интернет имел 1,98 миллиарда пользователей, а сейчас их 4,9 миллиарда.

По состоянию на июнь 2021 года в отчете говорится, что количество пользователей криптовалюты в мире достигло 221 миллиона.

Примечательно, что количество активных пользователей криптовалюты в Bank of America упало более чем на 50% по сравнению с пиковым значением, которое было достигнуто на пике цикла роста криптовалюты.

Другой популярный криптоаналитик, Калео, недавно поделился видением о предстоящем росте цены Bitcoin, который превысит 400% и подтолкнет главную криптовалюту к планке в 110 000 долларов в перспективе предстоящих нескольких лет. Такие выводы были сделаны на основании производительности криптовалюты, а также ожидания следующего халвинга.

Glassnode: дно еще не достигнуто

Сетевая аналитическая компания Glassnode тем временем сообщает, что биткоин-инвесторы все еще должны быть готовы к дальнейшему падению цены, поскольку дно еще полностью не сформировалось.

Несмотря на то что цена BTC упала более чем на 72% от исторического максимума и сейчас консолидируется в районе 20 000 долларов, сравнение с предыдущим медвежьим рынком показывает, что дно еще не сформировано.

В период с декабря 2017 года по март 2019 года на медвежьем рынке Bitcoin достиг точки остановки около 6000 долларов, когда за один месяц он упал на 50%. Эта точка медвежьего рынка составила 30 000 долларов, когда стоимость Bitcoin упала более чем на 40% за две недели.

Кроме того, во время медвежьего рынка 2018 года произошло перераспределение богатства из-за падения цен. То же самое можно увидеть на текущем медвежьем рынке, когда новые покупатели начинают действовать в диапазоне около 20 000 долларов, поскольку долгосрочные инвесторы капитулировали.

Согласно Glassnode, долгосрочные держатели оказались под давлением после того, как цена BTCUSD упала ниже 30 000 долларов. В отчете измерялась прибыльность с использованием расходов (реализованных убытков) и монет, удерживаемых ниже себестоимости (нереализованные убытки).

Аналитическая фирма отмечает, что коэффициент долгосрочной доходности (SOPR) составляет 0,67. Средние долгосрочные расходы держателей имеют актуализированные убытки в размере 33%, а те, кто ходит, имеют совокупные нереализованные убытки в размере -14%.

Между тем, большинство долгосрочных держателей, которые тратят свои биткоины, - это те, кто приобрел монету по более высокой цене. Инвесторы, купившие Bitcoin в период с 2017 по 2020 год, все еще удерживают свои активы.

По данным Glassnode, в предыдущие дни медвежьего рынка долгосрочные держатели обычно сохраняли более 34% предложения биткойнов, в то время как краткосрочные покупатели удерживали 3-4% предложения.

В настоящее время краткосрочные держатели владеют около 16% предложения биткоинов, что говорит о том, что еще есть место для периода созревания, чтобы проверить их убежденность в перспективах криптовалюты. Это также означает, что дно медвежьего рынка еще не сформировано.

Второй фактор, на который указывает Glassnode, это тот факт, что капитуляция майнеров на медвежьем рынке 2018-2019 годов длилась около четырех месяцев, а нынешний — всего месяц.

Аналитическая фирма пришла к выводу, что объем убытков от предложения биткоинов достиг 44,7%, что менее серьезно, чем на предыдущих медвежьих рынках. Таким образом, есть шанс на большее падение, прежде чем Bitcoin сможет установить устойчивое дно.