FX.co ★ Биткоины массово выводят с бирж, но ожидать роста не стоит: как на это влияют инфляция и индекс DXY

Биткоин уверенно консолидируется в области $19k-$20k. На четырехчасовом графике образовался треугольник, что может указывать на вероятность восходящего пробоя диапазона и дальнейшего движения вверх. При этом наблюдается значительный прирост покупательской активности, который выражается в поглощении свободных объемов BTC. Вероятней всего, цена движется к уровню $21,8k-$22k, где находится большое число ликвидаций. Фундаментально это означает, что инвесторы расчищают путь для восходящего движения.

Это неудивительно, ведь после достижения обновления локального дна всеми основными метриками рынок перестраивается и готовится к восстановлению. Пока этот процесс ограничивается массовым накоплением, которое дальше активных покупок на хранение не проходит. Число уникальных адресов и объемы транзакций остаются на уровне медвежьего рынка, и нет предпосылок для дальнейшего роста. Помимо этого, на отдельных биржах продолжается приток монет, поэтому ситуацию нельзя трактовать как полноценную подготовку к росту.

Позитивные новости появляются из крупных майнинг-пулов. По итогам июня 2022 года майнинг компания Hut 8 Mining накопила более 7400 монет BTC, что является важным сигналом крупным добытчикам криптовалюты продолжать накопление. Фундаментальные настроения в отношении Биткоина приходят в норму. Инвесторы возобновили активное накопление и начинают применять криптовалюту в качестве долгосрочного доходного инструмента. Однако в техническом плане ситуация остается неоднозначной из-за низких объемов торгов и слабости покупателей.

Важным катализатором роста цены Биткоина служили трейдеры, которые активно использовали заемные средства. Они покинули рынок по мере усугубления медвежьего рынка, что улучшило ситуацию с волатильностью. Но технически это снизило возможности Bitcoin возобновить восходящее движение. Такая ситуация наблюдалась в начале июля, когда рынок только отходил от потрясений второго квартала 2022 года. Впоследствии ситуация стабилизировалась, и цена Биткоина начала локальное восходящее движение.

На четырехчасовом графике мы можем видеть локальный восходящий тренд до уровня $20,4k. В моменте активу удалось пробить сложный уровень $20,2k, однако сейчас монета завершает закрепление выше данной отметки. При этом восходящий потенциал постепенно исчерпывается, а индикаторы заходят в зону перекупленности, что видно по флетовому движению RSI и стохастика. Индикатор MACD продолжает движение выше нулевой отметки, что указывает на растущую доминацию быков.

На дневном графике преимущество продавцов практически нивелировано, а рынок находится в стадии стабилизации. Это видно по телам свечей в период с конца июня по 7 июля. Наблюдается явное снижение торговой активности как быков, так и медведей. В результате цена топчется на месте, дожидаясь фундаментальных факторов для кардинальной смены направления движения. Однако RSI и стохастический осциллятор на 1d графике демонстрируют восходящую динамику, а MACD продолжает реализацию бычьего пересечения. С учетом этого в среднесрочной перспективе цель $22k выглядит реальной, но при условии роста объемов торгов.

Однако потенциал восходящего движения Биткоина ограничится уровнем $22k. Тезисы протокола ФРС свидетельствуют о том, что текущая ситуация на рынке продлится еще долго, а уровень инфляции вполне может вырасти. Агрессивная монетарная политика, сулящая рынку стагфляцию или рецессию, вынуждает инвесторов в очередной раз пересмотреть свои инвестиционные стратегии. Мы видим установление нового рекорда индексом DXY и нейтральную реакцию рынку на негативные прогнозы от ФРС.

Эти факторы свидетельствуют о том, что рынок адаптировался к новым реалиям и просто сменил инвестиционные приоритеты. В ближайшее время стоит наблюдать переток капитала в доллар США и Евро, которые становятся гарантами стабильности и защиты. И к большому сожалению, пока существует энергетический кризис в Европе, а также продолжается война на Украине, рынки движутся к стагфляции и затяжному кризису ликвидности, а не снижению уровня инфляции до 2%. Учитывая это, возможности Биткоина серьезно ограничены, а его корреляция с фондовыми индексами ставит крест на амбициозных среднесрочных планах актива.