FX.co ★ Рост доллара может остановиться, а обвал криптовалютного рынка продолжиться (ожидаем локального роста пар USDJPY и XAUUSD)

Валютный рынок продолжает двигаться в довольно узком коридоре на фоне влияния широкого спектра разнонаправленных факторов, которые просто уравновешивают друг друга, не давая возможности формирования определенного направленного движения – тренда.

Мы ранее уже указывали, почему рост доллара застопорился, а, например, евро в паре с ним имеет все шансы заметно вырасти в краткосрочной перспективе. В принципе, те же объективные причины и находятся в основании динамики других основных валют к американской. Это, конечно, и значительная техническая перекупленность доллара как валюты убежище, приостановка распродаж государственных облигаций Казначейства США, что приводит к прекращению роста их доходности, что ранее активно способствовало укреплению его курса. Сюда также следует отнести и старт процесса повышения учетных ставок в ряде других мировых ЦБ и ожидания первого поднятия стоимости заимствований ЕЦБ, что сокращается разницу в процентных ставках и поддерживает курсы валют, торгуемых против «американца».

Пока на валютном рынке установилось относительное затишье, рынок криптовалют продолжает терпеть значительные проблемы, разоряя не только держателей биткоинов и прочих крипто инструментов, но и компании. Так, известный криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital объявил дефолт по кредиту на сумму более 670 млн долларов. И похоже, что это только начало.

Проблемы на крипто-валютном рынке возникли после того, как поддерживающие ранее его факторы сильно изменились в начале этого года. А это в первую очередь старт повышения процентных ставок мировыми ЦБ, рост доходности американских государственных облигаций и, как следствие, повышение курса доллара.

Напомним, что взлет интереса к этим активам начался в середине десятых годов на фоне чрезвычайно мягкий денежно-кредитных политик мировых ЦБ и в первую очередь ФРС. Но, как только ситуация начала реально меняться, стало ясно, что криптовалютный пузырь начал сдуваться, погребая под собой все и всех, кто в нем оказался.

Полагаем, что дальнейший процесс ужесточения монетарных политик мировыми ЦБ, а также высокая вероятность начала глубокого экономического спада на волне высокой инфляции и, как следствие, стагфляции приведут к сильному «прореживанию» этого рынка, на котором, вероятно, останется 3-4 криптовалюты, а остальные с многочисленными биржами уйдут в небытие.

Итак, оценивая общую картину на рынках, считаем, что публикации важных данных по потребительской инфляции в еврозоне, а также индексов деловой активности в производственном секторе ряда европейских стран и США, нынешнее положение дел будет сохраняться, причем все это будет сопровождаться высокой волатильностью. Также на динамике рынков активно сказывается начавшийся сезон летних отпусков.

Прогноз дня:

Пара USDJPY

Пара торгуется с повышением на волне снижения напряженности на рынках и спроса на рисковые активы. Преодоление ценой уровня 135.55 и закрепление выше него может привести к росту пары к 136.65.

Пара XAUUSD

Спотовое золото консолидируется в диапазоне 1820.30-1845.20, в котором оно, вероятнее всего, и останется до конца текущей недели, двигаясь внутри него.