FX.co ★ Неуверенный отскок и данные об инфляции: насколько вероятно, что Биткоин может вновь снизиться?

Можно с уверенностью сказать, что Биткоин пережил один из самых сложных периодов в своей истории. Криптовалюта пережила самую массированную распродажу и фиксацию прибыли за всю свою историю. Таким образом актив завершил пятую фазу медвежьего рынка, которая называется "паника". Если верить этому условному разделению криптозимы на циклы, то мы находимся на завершающей стадии глобального падения цены. Но несмотря на всю боль и все потери инвесторов, есть несколько тревожных сигналов, которые могут указывать на еще одну попытку найти локальное дно.

Прежде всего речь идет о формировании текущего дна рынка на отметке $17,7k. На дневном графике видно, что как такового отскока цены не было. Вероятней всего, это нужно расценивать как истощение нисходящего потенциала. Объемы покупательской активности во время достижения локального дна рынка находились на низком уровне. Мы не увидели длинной нижней тени свечи, как это происходило в 2021 году. Это говорит о том, что медведи реализовали все свои цели, а быки ничего не могли этому противопоставить.

То же самое можно сказать о текущем периоде консолидации. Ему не предшествовала активная восходящая коррекция, которая характерна после любого сильного движения цены. Вместо этого мы видим неуверенные свечи "доджи" с длинными фитилями. Все эти факторы в совокупности указывают на полное отсутствие покупательской инициативы и необходимых для восходящего движения объемов. Динамика и результаты возвращения BTC/USD выше $20k стали возможны благодаря прекращению распродажи со стороны майнеров.

Ни для кого уже не секрет, что именно компании по добыче криптовалюты стали основным спонсором снижения цены Bitcoin ниже $20k. Нисходящий потенциал медведей исчерпывался, и только обострившиеся проблемы майнеров предоставили продавцам необходимые объемы для просадки цены ниже $20k. Майнинг-фирмы распродали все BTC, накопленные в мае 2022 года.

Помимо этого, только с 14 июня компании продали более 18 тысяч монет Биткоинов, что оказалось серьезное давление на цену. Если посмотреть на график, то окажется, что именно после 14 июня начался крестовый поход цены ниже $20k. По состоянию на 24 июня майнеры прекратили массовую распродажу, и даже возобновили накопление. Однако характер отскока от $17k может указывать на то, что при повторных проблемах уровень $17k не выстоит.

Повторные проблемы вполне возможны уже в начале июля. Основным катализатором текущего падения BTC стали как раз негативные данные об инфляции в США. Джером Пауэлл на своем последнем заседании заявил, что текущие темпы роста инфляции вынуждают ФРС действовать жестче, но впоследствии мы будем следить за показателем и опираться на результаты при определении уровня повышения ключевой ставки.

После событий начала июня, когда вопреки ожиданиям рынка, оказалось, что ФРС не контролирует уровень инфляции, игроки будут внимательно следить за показателем уровня роста потребительских цен. С учетом того, что война на Украине продолжается, а США анонсируют новую военную и экономическую помощь, нет сомнений в том, что инфляция еще способна преподнести рынку неприятные сюрпризы.

Фундаментальные и технические особенности Биткоина указывают на то, что актив может совершить ретест $17k, а возможно, и уйти ниже. Однако, опираясь на исторический контекст движения котировок BTC/USD, можно сказать, что вероятное снижение будет последним в рамках текущего медвежьего рынка. В истории Биткоина было немало случаев, когда формирование локального дна происходило вследствие повторного снижения цены.