FX.co ★ Валютный рынок замер в ожидании бури? (ожидаем локального снижения пары USDJPY и консолидации в диапазоне пары GBPUSD)

К концу недели ситуация на валютном рынке стабилизировалась после сильнейших движений последнего времени на фоне высокой волатильности и влияния важных разнонаправленных факторов, которые уравновешивают друг друга.

Почему на валютном рынке наступило спокойствие и является ли оно затишьем перед бурей?

Если обратить внимание на важные события последних двух недель, то они показали, что Федрезерв остается на жестких позициях продолжения курса агрессивного повышения процентных ставок. Это уже привело к росту доходности трежерис. Так, доходность бенчмарка 10-летних T-Bond подскочила к локальному максимуму 3.498% 14 июня, подтягивая за собой курс американской валюты. Но в то же время ЕЦБ, Банк Англии и особенно удививший всех ЦБ Швейцарии устойчиво встали на путь ужесточения денежных политик. А это, как ранее мы уже указывали, является важным сигналом к тому, что, когда ФРС прекратит повышение ставок или замедлит тем их роста, эти ЦБ будут продолжать их поднимать, что будет в значительной мере сокращать разницу в процентных ставках и с учетом полной реализации планов американского регулятора, направленных на усмирение инфляции, привести к развороту тренда курса доллара вниз против основных валют.

Еще одним важным сигналом, который сдерживает укрепление доллара, является, как ни странно может показаться, опубликованные вчера данные индексов деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Британии, ФРГ, еврозоны и США, которые в целом хоть и оказались негативными, хуже прогнозов, но продемонстрировали сохранение роста деловой активности, так как продолжают удерживаться выше уровня Рубикона в 50 пунктов, что указывает на то, что пока, если исходить из цифр, нет никаких признаков экономического спада или рецессии. А в этом случае доллар также прекращает получать поддержку как валюта-убежище. А снижение доходности трежерис ярко все это подтверждает.

Фактически небольшое ослабление доллара на рынке Форекс, а по большому счету стабилизация его курса, объясняется снижением опасений скорейшего начала рецессии в первую очередь в Америке, что также проявилось во вчерашнем росте фондового рынка в Штатах.

Так что можно ожидать далее после некоторого затишья?

Полагаем, что очень многое будет зависеть от поступающих экономических данных. В первую очередь рынок будет внимательно следить за свежими цифрами по инфляции. Любое ее пусть незначительное снижение, в первую очередь в Америке, может стать сигналом к сильному ралли на местном рынке акций, которое обязательно перекинется и на другие торговые площадки по всему миру. В этом случае доллар обязательно окажется под прессингом из-за роста надежд на рынке, что ФРС смягчится и, возможно, продолжит повышение ставок не столь агрессивно.

В общем, нас в ближайшем будущем ожидают интересные события, которые могут стать сильным сигналом к развороту на рынках и явиться прологом к формированию бычьего тренда. Но опять же напомним – это стоит ожидать, если инфляция в Америке не просто затормозит в росте, но и покажет пусть даже небольшое, но снижение.

Прогноз дня:

Пара GBPUSD

Пара торгуется в диапазоне 1.2170-1.2320. Вполне вероятно, что сегодня она останется в нем, консолидируясь на фоне ожидания свежих данных экономической статистики из США.

Пара USDJPY

Пара торгуется ниже отметки 134.50 на фоне ослабления курса доллара. Закрепление ниже этого уровня может привести к локальному снижению пары к 133.50.