FX.co ★ JPMorgan предсказывает снижение уровня инфляции: что это значит для крипторынка?

После исторической в негативном контексте недели, Биткоин стабилизировался вблизи уровня $20k. Актив торгуется в диапазоне $19k-$21k благодаря старту активного накопления. Сообщается, что совокупные объемы монет BTC у адресов с балансом от 100 тысяч достиг отметки в 776k. Помимо этого, за последний месяц инвесторы вывели из криптобирж более 82 тысяч монет BTC. Другими словами, как только Bitcoin удалось стабилизироваться вблизи важного психологического уровня $20k, инвестиционные потоки в цифровой актив возобновились.

Самое массированное падение цены Биткоина на прошлой неделе было существенно усилено позициями майнеров. За последние две недели добытчики криптовалют реализовали все BTC, которые заработали в мае. Помимо этого, ежемесячные объемы проданных Битокоинов майнерами достигали 5 000-8 000. Согласно данным Glassnode, именно возобновление процесса по аккумулированию BTC майнерами привело к стабилизации цены в районе $20k. С учетом этого влияние майнеров на котировки BTC/USD в текущем медвежьем рынке можно сопоставить с действиями институциональных инвесторов.

Основным мотивом, который преследовали майнеры при продаже BTC, был поиск ликвидности. Акции крупнейших майнинг-компаний падали, а мелкие игроки и вовсе медленно уходят в небытие. Продажа Биткоинов – быстрый способ получить необходимую ликвидность. Именно проблема доступа к дополнительным средствам финансирования становится главной причиной распродажи от майнеров и других институциональных инвесторов.

Однако на это неделе произошло несколько важных событий, которые позволяют с осторожным оптимизмом смотреть в будущее. Согласно аналитическому выводу экспертов JPMorgan, уровень инфляции достиг своего пика, и дальше последует спад. В качестве аргументов аналитики предъявили растущие объемы товарно-материальных запасов, а также снижение цен на многие группы товаров. Учитывая эти факты, банк считает, что инфляция начнет падать во второй половине 2022 года. Помимо этого, глава ФРС Джером Пауэлл сделал заявление, согласно которому основной целью ведомства является снижение уровня инфляции к уровню в 2%. Также чиновник уверил рынки, что экономика США сильная и выдержит последующее ужесточение монетарной политики.

Исходя из этих фактов, можно сделать вывод, что у криптовалют есть шансы возобновить восходящее движение уже в конце 2022 года. Худший период борьбы с инфляцией пройден, а рынки достигли локальных минимумов и начинают восстанавливаться. Что касается ключевой ставки, то динамика снижения уровня инфляции в следующие два месяца покажет, стоит ли криптовалютному рынку рассчитывать на восстановительный период во второй половине осени 2022.

При этом не стоит полагаться на оптимистичный сценарий, так как фундаментальный фон полон непредсказуемых событий. Пауэлл отметил, что война на Украине является главным фактором роста инфляции, а ее завершение не предвидится в ближайшем будущем. Это прямо указывает на то, что рынку придется затянуть пояса и смириться с кризисом ликвидности как минимум до октября 2022 года.

Что касается текущей ситуации вокруг Биткоина, то на дневном графике наблюдается затишье. Цена консолидируется вблизи уровня $20k, а инвесторы не спешат массово возвращаться в актив. На четырехчасовом графике BTC/USD продолжает попытки пробить уровень плеч перевернутой фигуры ГиП на уровне $22k.

Технические индикаторы указывают на кризис инициативы продавцов и постепенное зарождение локальных восходящих импульсов покупателей. RSI и стохастик вернулись в бычью зону и демонстрируют восходящую направленность, а MACD продолжает движение в зеленой зоне, что также указывает на благоприятную ситуацию для реализации фигуры ГиП. Однако в целом рынок находится в финальной стадии медвежьего рынка, и есть все основания полагать, что самое глубокое погружение еще впереди.