FX.co ★ ФРС агрессивно повышает ключевую ставку: что это значит для Биткоина?

После бурного реагирования на негативные события мая котировки Биткоина стабилизировались вблизи уровня $30k, отмечался большой прирост институциональной активности по покупке криптовалюты, а уровень волатильности снизился до безопасного минимума. Однако в начале июня произошло незапланированное событие, которое оказало негативное влияние на рынок. Инфляция в США достигла рекордных значений за 40 лет и оказалась на 0,3% выше, чем предполагалось. Однако каскад продаж в связи с этой новостью произошел из-за непредсказуемости этого события.

Перед публикацией отчетности новостной фон стабилизировался. Глава ФРС Пауэлл заявлял, что ведомство контролирует темпы роста инфляции и хочет как можно скорее вернуться к либеральной подходу влияния на монетарную политику США. Инвесторы в свою очередь доверились оптимизму главы регулятора, и с учетом снижения темпов роста числа рабочих мест решили, что в июне ФРС возьмет паузу. Совокупность этих факторов сняла напряжение с рынка криптовалют и фондовых индексов, благодаря чему инвестиционные потоки возобновились.

В результате уровень инфляции достиг 8,6%, что спровоцировало ФРС повысить ключевую ставку на 75 базисных пунктов впервые с 1994 года. Однако основной каскад продаж и обновление локальных минимумов криптовалют произошло после публикации отчетности по инфляции. Это связано с тем, что ФРС окончательно потерял доверие рынка. Если раньше крупный капитал реагировал на заявления ведомства и действовал соответствующе, то сложившаяся ситуация показала, что регулятор не контролирует ситуацию. Для инвесторов это означает, что Федрезерв становится еще одним негативным и непредвиденным фактором.

В результате событий первой недели июня и дальнейшей эскалации напряженности, Биткоин совершил ретест уровня поддержки $20k. Помимо этого, USDD потерял привязку к доллару США, а часть криптовалютных компаний Америки оказалась на грани банкротства.

Согласно данным Santiment, чистый приток монет BTC от майнеров на биржи составил более 88 000. Помимо этого, аналитики увидели крупнейшую за всю историю наблюдений капитуляцию Bitcoin. Ончейн-метрика SOPR опускалась ниже, чем во время массовой распродажи во время пика коронавирусного кризиса.

С одной стороны, эти неутешительные факты указывают на достижение пиковой точки страха и паники. Объемы длинных позиций на отдельных биржах начинают расти, а волатильность снижаться. Помимо этого, Биткоин сформировал дающий надежду паттерн "бычий молот", который может быть предвестником разворота цены или боковой консолидации.

Технические индикаторы находятся в зоне перепроданности, что также указывает на снижение потенциала продавцов. Вместе с тем стохастик вновь сформировал медвежье пересечение и снижается за отметку 30. Это говорит о том, что любая попытка реализовать бычий импульс проваливается.

Помимо этого, второй квартал 2022 года стал первым отчетным периодом в истории крипторынка, когда общее предложение стейблкоинов снизилось. В большинстве своем это связано с крахом стейблкоина UST, но если вынести его за скобки, то потери составляют колоссальные $10 миллиардов.

Это потенциально средства, которые могли быть вложены в Биткоин или другие криптовалюты. Другими словами, снижение объемов стейблкоинов означает снижение инвестиционного потенциала крипторынка. И с учетом падения ликвидности, и стартовавшей программы количественного сокращения отток капитала будет продолжаться.