FX.co ★ Анализ торговой недели 6-10 июня по паре EUR/USD. Отчет COT. Евровалюта рухнула вниз под давлением итогов заседания ЕЦБ

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели снизилась на 200 пунктов. Честно говоря, то, что произошло на этой неделе, немного не вписывается в текущую техническую картину и в то же время полностью ей соответствует. Давайте разбираться. В рамках долгосрочного нисходящего тренда пара скорректировалась за последние недели на 450 пунктов. Это очень мало, учитывая, что весь тренд составляет более 2000 пунктов. С другой стороны, коррекция была? Была! Значит, можно возобновлять распродажи евровалюты. Далее — впервые за долгое время ЕЦБ конкретно заявил, что ставки будут повышаться, а программа APP завершится с 1 июля. «Ястребиная» риторика? Да! Но евровалюта почему-то после оглашения результатов заседания регулятора устремилась вниз! Здесь очень важны показания индикатора Ишимоку, которые в условиях тренда, да еще и на 24-часовом таймфрейме, дают очень сильные и точные сигналы. И что же нам говорит индикатор Ишимоку? То, что паре в очередной раз не удалось не то чтобы преодолеть, но даже зайти внутрь облака Ишимоку. Этот момент показывает, что быки остаются чрезвычайно слабыми, а евровалюта просто формально скорректировалась, но на что-то большее не способна. Как тут не вспомнить наиболее важный фундаментальный фактор. Как бы ни старался ЕЦБ в вопросе ужесточения монетарной политики, он все равно находится далеко позади ФРС, которая через два месяца может довести свою ставку до 2%. Как тут не вспомнить главный геополитический фактор – военный конфликт в Украине – который в первую очередь грозит экономическими потерями самой Европе. Как тут не вспомнить и о том, что беспрецедентные санкции, которые ввел Евросоюз против России, будут играть против самого Евросоюза. Цены на нефть растут, цены на газ растут, инфляция растет, ЕЦБ занимает слабую позицию, продовольственный кризис хоть и не приведет к голоду, но существенно ограничит ассортимент товаров на полках европейских магазинов. А значит, цены на продукты питания тоже вырастут. В Штатах же тем временем все хорошо (кроме инфляции), а военный конфликт в Восточной Европе затрагивает их постольку-поскольку.

Анализ COT.

Последние отчеты COT по евровалюте вызывали большое количество вопросов. Напомним, что в последние несколько месяцев они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта все время падала. В данное время ситуация не изменилась. Европейская валюта попыталась показать рост, но на прошлой неделе рухнула вниз, как камень. Поэтому мы опять имеем ситуацию, в которой настроение крупных игроков «бычье», но евро при этом падает. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов уменьшилось на 6,3 тысячи, а количество шортов у группы «Non-commercial» сократилось на 4,5 тысячи. Таким образом, нетто-позиция уменьшилась на 1,8 тысячи контрактов за неделю. Количество контрактов BUY превышает количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 50 тысяч. Второй индикатор на иллюстрации выше отлично показывает, что нетто-позиция уже давно является положительной, а график движения пары на той же иллюстрации показывает нисходящее движение. С нашей точки зрения, так происходит потому, что спрос на американский доллар остается гораздо более высоким, нежели спрос на евровалюту. «Передышка» для евро, которая наблюдалась в последние недели, длилась недолго, а глобальный нисходящий тренд остается в силе. Поэтому и считаем, что на данные отчетов COT по евровалюте по-прежнему нельзя опираться при прогнозировании будущего движения пары евро/доллар.

Анализ фундаментальных событий.

В течение текущей недели в Евросоюзе было одно важное событие – заседание ЕЦБ. Если опустить всю неважную информацию, выводы следующие: Центральный банк Евросоюза наконец-то начал смотреть в сторону повышения ставки. Но начал он это делать от откровенной безысходности. Надежды Лагард на то, что инфляция начнет снижаться сама собой, не оправдались. Инфляция продолжает расти, поэтому нужно показать хотя бы какие-то действия, чтобы общественность и электорат увидели, что регулятор не стоит в стороне, наблюдая за растущими ценами на все. Однако даже 2 повышения ставки в 2022 году не остановят теперь инфляцию. У нас есть отличный пример в лице ФРС, которая повысила ставки на 0,75%, а инфляция в Штатах выросла уже до 8,6% г/г (согласно вчерашнему отчету). Таким образом, чтобы остановить инфляцию, ставка должна вырасти минимум до 3-3,5%. В Америке готовы к такому сценарию, в Евросоюзе – нет. Плюс совершенно непонятно, как будет продолжаться конфликт в Украине. Большинство экспертов продолжают заявлять, что длиться он будет не менее года.

Торговый план на неделю 13 – 17 июня:

1) На 24-часовом таймфрейме пара всего в шаге остановилась от минимума за последние 20 лет – 1,0340, и уже вновь устремилась к нему. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США. Преодолеть облако Ишимоку трейдерам не удалось, поэтому восходящее движение и покупки евровалюты по-прежнему не актуальны. Нужно ждать как минимум преодоления линии Сенкоу Спан Б и лишь после этого рассматривать покупки евровалюты.

2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена закрепилась обратно ниже критической линии, поэтому в нашем распоряжении имеется новый сигнал для продаж с целью 1,0172 (127,2% по Фибоначчи), который находится уже ниже 20-летних минимумов.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».