FX.co ★ Стоит ли считать, что локальное дно Bitcoin и Ethereum пройдено?

Май выдался одним из самых сложных месяцев для криптовалютной индустрии. Основные активы снижались до локальных минимумов на фоне ужесточения ликвидности, роста волатильности и краха стейблкоина UST. За этот период Биткоин обновил локальный минимум на отметке $25,3k, после чего резко восстановился и по состоянию на 3 июня торгуется в диапазоне $29k-$31,5k. Эфириум обновил минимум в районе уровня $1700 и продолжает торговаться вблизи ключевой зоны поддержки. Однако за несколько недель ситуация на крипторынке стабилизировалась, что спровоцировало локальный рост активов. Но значит ли это, что основные активы прошли локальное дно и в рамках текущего медвежьего рынка не обновят его на более низких уровнях?

В этом уверен Артур Хэйес, который заявил, что котировки главных криптовалют достигли локального дна в текущем цикле. В рамках этого медвежьего рынка не стоит ждать цену ниже, но при этом полноценный разворот возможен только после завершения политики ФРС. Предприниматель считает, что цифровые монеты ждет длительная консолидация и безуспешные попытки запустить полноценный бычий тренд. Среди главных препятствий для полноценного роста криптовалютного рынка криптоинвестор видит инфляцию, которая негативно влияет на криптокомпании и венчурных инвесторов. Вследствие этого снижаются инвестиционные возможности и присутствие таких игроков на рынке цифровых активов.

В текущих условиях основной проблемой для поддержания основных криптовалют является кризис ликвидности, спровоцированный совокупностью негативных факторов. На днях мы стали свидетелями ложного пробоя Биткоином верхней границы диапазона колебаний $29k-$31,5k. Актив сформировал мощную бычью свечу, после чего застрял вблизи сложного уровня сопротивления и резко снизился. Это привело к ликвидации длинных позиций на сумму более $450 миллионов.

Это говорит о двух вещах. Восходящее движение в рамках медвежьего тренда во многом зависит от позиции продавцов на конкретном участке цены. Также важно понимать, что при зарождении краткосрочного или среднесрочного тренда, а также относительном дефиците дешевых монет BTC возможны манипуляции с целью освободить необходимые объемы.

Эти факты свидетельствуют о том, что в условиях медвежьего рынка и низкой ликвидности нужно учитывать вероятность повторного снижения к уровню локального дна. Это может быть спровоцировано активностью продавцов и растущей паникой инвесторов на фоне негативных новостей или событий. Но также это вероятно благодаря манипуляциям крупного капитала, который пытается собрать дешевую ликвидность.

В условиях политики ФРС и ежемесячного сокращения балансов нет сомнений в том, что «киты» будут пытаться приобрести монеты BTC с максимальной выгодой для себя. Важно учитывать эти факторы при внутридневной или фьючерсной торговле и страховать себя стоп-лоссами и тейк-профитами. На рынке Биткоина более 16% монет контролируется крупным капиталом. И этого достаточно для расшатывания ситуации и роста уровня волатильности.

Что касается технической картины Биткоина, то ситуация значительным образом не изменилась. Инвесторы значительно сократили свое присутствие в активе после старта программы сокращения ликвидности. Из-за этого быкам не удалось сформировать паттерн поглощения, и в итоге инициатива остается в руках продавцов. Главной целью Биткоина сейчас является удержание круглого уровня $30k. В случае медвежьего пробоя данной отметки, цена направится на ретест диапазона $28k-$29k с вероятным снижением до $27,7k.

В случае защиты уровня $30k, Биткоин приступит к фазе консолидации и накопления с целью осуществить окончательный пробой уровня $31,5k. Если цене удастся закрепиться выше данной области, то это приободрит рынок и откроет путь к зоне $37k-$40k. Технические индикаторы указывают на консолидацию цены с постепенным снижением объемов покупок. Несмотря на это, RSI и стохастик держатся в бычьей зоне, а MACD продолжает расти, что указывает на сохранение шансов для восходящего тренда в среднесрочной перспективе.

На графиках Ethereum можно наблюдать схожую ситуацию. За счет роста доминирования Bitcoin главный альткоин отошел на второй план, но постепенный переход на алгоритм PoS привлекает все больше инвесторов к активу для краткосрочных целей. Монета также осуществила ложный пробой важного уровня $2000 и пытается консолидироваться на безопасной зоне поддержки в районе $1800.

Продавцы сохраняют давление на актив, что видно по снижению торговой активности, а также по постепенному уменьшению восходящего потенциала на технических метриках. Это говорит о том, что в ближайшую неделю ETH/USD продолжит колебаться в рамках диапазона $1700-$2100.