FX.co ★ EUR/USD. Предварительные итоги саммита ЕС, рост немецкой инфляции и COVID-послабления в Китае

Пара евро-доллар тестирует уровень сопротивления 1,0760 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на четырехчасовом графике), преодолев который трейдеры продвинутся к следующему ценовому барьеру – отметке 1,0800 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике). Текущий рост цены обусловлен как ослаблением доллара, так и общим укреплением единой валюты. Возобновившаяся тяга к риску, сильный инфляционный отчёт из Германии и предварительные итоги саммита ЕС (в контексте санкционного противостояния с РФ) – все эти фундаментальные факторы помогли покупателям eur/usd протестировать вышеуказанный ценовой рубеж. Американская валюта вынуждена была отступить – для возобновления южного тренда нет соответствующих аргументов. Планомерное ужесточение монетарной политики (50-пунктное повышение ставки в июне и июле) рынок уже заложил в текущие цены, тогда как дальнейшие перспективы выглядят туманно, особенно после публикации протокола последнего заседания ФРС.

Но начнём с немецкой статистики. Обнародованные сегодня данные отразили существенный рост инфляции в Германии, которая, как известно, является локомотивом европейской экономики. Все компоненты релиза вышли в зелёной зоне. В годовом выражении общий индекс потребительских цен вышел на отметке 7,9% при прогнозе роста до отметки 7,6%. Данный показатель последовательно растёт с февраля 2021 года, однако весной текущего года начал резко набирать обороты, превысив 7-процентную отметку и обновив тем самым 48-летний рекорд.

В месячном исчислении индикатор также превысил прогнозные значения, оказавшись в мае на отметке 0,9%. Гармонизированный индекс потребительских цен аналогичным образом превысил прогнозы – как в месячном, так и в годовом выражении. Стоит отметить, что немецкие данные достаточно часто коррелируют с общеевропейскими, поэтому можно предположить, что майский рост инфляции в еврозоне (релиз запланирован на 31 мая) также будет прорывным – в очередной раз.

Косвенную поддержку паре eur/usd оказали и новости политического характера. Сегодня стало известно, что страны ЕС не смогли договориться по нефтяному эмбарго на российскую нефть. Послы стран-членов Европейского Союза не согласовали шестой пакет санкций для России, который предполагал запрет на российскую нефть. Послы стран ЕС собирались в воскресенье перед специальным двухдневным саммитом ЕС, который начнётся в Брюсселе сегодня вечером. Как предполагали некоторые эксперты, Венгрия согласится на предложение, включающее запрет на российскую нефть, которая транспортируется морским путем, сохранив поставки нефти, которая транспортируется через трубопровод. Обсуждение этого вопроса с венгерской стороной было продолжено в понедельник, однако Будапешт настоял на своей позиции.

Здесь необходимо отметить, что, по мнению аналитиков Bank of America, в случае резкого сокращения экспорта российской нефти, Brent может вырасти «значительно выше» отметки 150 долларов за баррель (на сегодняшний день цена колеблется в диапазоне 116-119). А вот, по подсчётам издания Financial Times, отказ от российских энергоресурсов потребует от ЕС дополнительных трат ориентировочно на 195-200 миллиардов евро. К слову, дорожает ведь не только чёрное золото: скачкообразный рост цен фиксируется как на нефть, так и на газ, пшеницу и цветные металлы. Поэтому сегодняшние (предварительные) итоги саммита ЕС оказали косвенную поддержку евро, так как европейцы де-факто не стали провоцировать ралли на нефтяном рынке. Опасения по поводу стагфляции несколько ослабли (по крайней мере, «в моменте»), и данный факт позволил покупателям eur/usd обновить месячный хай на отметке 1,0780.

Определённую поддержку паре оказали и новости из Китая. Пекин и Шанхай постепенно отменяют радикальные карантинные ограничения. В частности, власти КНР разрешили с 1 июня 240 финансовым учреждениям 25-миллионного Шанхая возобновить свою работу. Ранее в «белый список» попали почти 900 фирм из примерно 1700 крупных финансовых компаний мегаполиса.

Впрочем, несмотря на рекордный рост немецкой инфляции, а также вопреки возросшей тяги к рисковым активам, покупатели eur/usd не смогли даже приблизиться к уровню сопротивления 1,0800, не говоря уже о закреплении в области 8-й фигуры. Более того, на старте американской сессии пара вернулась под отметку 1,0760. Это говорит о том, что трейдеры сомневаются в перспективах северного движения – они зафиксировали прибыль, как только приблизились к границе 8-го ценового уровня.

В таких условиях лонги выглядят рискованно. Очевидно, что участники рынка ещё не определились с вектором движения цены. Одно дело – импульсно достигнуть того или иного уровня, и совершенно иное дело – удержать занятые позиции, претендуя на дальнейший рост. Как видим, уровень сопротивления 1,0760 оказался не по зубам быкам eur/usd, поэтому заходить в покупки целесообразно только тогда, когда цена закрепится выше таргета 1,0800. А вот продажи будут актуальны в том случае, если продавцы смогут продавить уровень поддержки 1,0700 (средняя линия Bollinger Bands на четырёхчасовом графике). На данный момент лучше занять выжидательную позицию, учитывая высокую степень неопределённости, – маятник может качнуться как в сторону севера, так и в сторону юга.