FX.co ★ USD/CAD. Южное турне луни: в ожидании данных по ВВП и июньского заседания Банка Канады

Сегодня американские торговые площадки закрыты – в последний понедельник мая в Штатах отмечают День поминовения. Поэтому на старте новой недели долларовые пары демонстрируют слабую активность. Однако здесь есть свои исключения. Например, пара usd/cad в период азиатской сессии и на старте европейской снизилась более чем на 50 пунктов, продолжая свой южный путь. Канадец укрепляется ещё с прошлой среды, после того как покупатели пары не смогли преодолеть уровень сопротивления 1,2880, чтобы зайти в область 29-й фигуры. После этого цена развернулась на 180 градусов и снизилась почти на 200 пунктов. На данный момент медведи usd/cad пытаются закрепиться уже в рамках 26-й фигуры.

Луни дорожает на фоне роста нефтяного рынка, а также за счёт ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий Банка Канады. В среду, 1 июня, канадский регулятор проведёт своё очередное заседание, по итогам которого должен повысить процентную ставку ещё на 50 пунктов. Это широко анонсированное событие, однако многие эксперты уверены в том, что канадский ЦБ не остановится на этом и анонсирует дальнейшие шаги по ужесточению монетарной политики. Впрочем, здесь есть и свои риски, учитывая противоречивый отчёт по розничным продажам в Канаде и прогнозируемое замедление роста ВВП в первом квартале.

Так, общий объём розничных продаж в Канаде в марте не изменился относительно предыдущего месяца. Мартовский показатель вышел на нулевом уровне, тогда как большинство экспертов прогнозировали достаточно существенный рост – на 1,4%. В натуральном выражении общие розничные продажи снизились на один процент. С другой стороны, базовый индекс розничных продаж (без учёта продаж автомобилей) вырос сразу на 2,4%. Этот индикатор растёт уже второй месяц подряд. В целом, рост был зафиксирован в 10 из 11 подсекторов, однако слабые продажи автомобилей нивелировали положительную динамику в других сферах.

Также стоит отметить, что за день до июньского заседания Банка Канады (т.е. 31 мая) будут опубликованы ключевые данные по росту канадской экономики. Здесь большинство аналитиков прогнозируют негативную динамику. После февральского роста до 1,1% (в месячном выражении) в марте ожидается более скромный рост – на 0,5%. В квартальном выражении также прогнозируется замедление роста: в первом квартале текущего года объём ВВП должен увеличиться на 5,4%, тогда как в четвёртом квартале прошлого года показатель вырос на 6,7%.

Впрочем, несмотря на прогнозируемое замедление роста канадской экономики, Банк Канады вряд ли скорректирует свои планы относительно дальнейшего ужесточения монетарной политики. Инфляционные индикаторы по-прежнему демонстрируют положительную динамику, поэтому на данном этапе регулятор, вероятней всего, сосредоточится на этом аспекте. Напомню, что согласно последним данным, темпы роста годовой инфляции в Канаде вновь ускорились: апрельский индекс потребительских цен подскочил до 6,8%. Что касается базового CPI, то этот показатель в годовом исчислении аналогичным образом вышел в «зелёной зоне», оказавшись на отметке 5,7% (при прогнозе роста до 5,4%). Также медведей usd/cad порадовал и другой инфляционный индикатор – индекс цен производителей Канады. Этот показатель вырос на 0,8% при прогнозе роста до 0,5%.

Союзником луни выступает и нефтяной рынок. Нефть марки Brent торгуется в районе 116 долларов за баррель (WTI - $115), на слухах о введении эмбарго на российские ресурсы. Многие эксперты не считают 120-долларовую отметку предельной. Еще в прошлую пятницу многие СМИ со ссылкой на Bank of America сообщали о том, что в случае резкого сокращения экспорта российской нефти, Brent может вырасти «значительно выше» отметки 150 долларов за баррель. Сегодня утром стало известно, что из новой версии европейского эмбарго против России убрали все санкции против трубопроводной нефти. Но при этом, вероятно, будут блокироваться морские перевозки «чёрного золота».

Доллар США, в свою очередь на старте новой торговой недели снова теряет свои позиции из-за возросшей тяги к риску. Этому способствовали, в частности, неплохие новости из КНР относительно ослабления карантинных мер по борьбе с коронавирусом. Власти 25-миллионного Шанхая вчера заявили о том, что ограничения для предприятий будут сняты уже с первого дня лета, тогда как как Пекин уже возобновил работу части общественного транспорта и некоторых торговых центров, которые ранее были закрыты на карантин. Кроме того, рынок находится в ожидании вердикта Белого дома относительно смягчения торговых ограничений для Китая. Если сторонники этого решения убедят президента США пойти на данный шаг, давление на доллар усилится, за счёт роста рисковых настроений на валютном рынке. Пока что администрация Байдена сохраняет интригу в этом вопросе.

Таким образом, в среднесрочной перспективе короткие позиции по паре usd/cad находятся в приоритете. Цена на данный момент расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands на дневном графике. Ближайшая южная цель – отметка 1,2650, которая соответствует верхней границе облака Kumo и средней линии Bollinger Bands (на таймфрейме D1). Более амбициозная цель находится на 100 пунктов ниже, на отметке 1,2550 – это нижняя граница облака Kumo. Однако достижение данного таргета будет зависеть от «степени ястебиности» канадского регулятора, который огласит своё решение уже послезавтра.