FX.co ★ Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл «приземлил» покупателей рисковых активов

Спрос на американский доллар вернулся, особенно в паре с британским фунтом после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл вновь напомнил о позиции комитета в отношении денежно-кредитной политики. Глава ФРС подчеркнул свою решимость снизить инфляцию, заявив, что поддержит повышение процентных ставок более агрессивными темпами в случае, если это будет необходимо, и будет это делать до тех пор, пока цены не начнут возвращаться к здоровому уровню. Напомню, что целевой уровень инфляции в США находится в районе 2,0%.

«Если это предполагает преодоление уровней нейтральности, мы без колебаний сделаем это. Мы будем идти по намеченному плану до тех пор, пока не почувствуем, что находимся в том месте, где можем ответственно заявить, что финансовые условия находятся в полном порядке, и что инфляция вернулась к своему целевому уровню», — сказал глава Центрального банка.

Ранее в этом месяце ФРС повысила процентные ставки по федеральным займам на полпроцента, что стало вторым повышением с 2022 года. Все это сделано для борьбы с инфляцией, которая остается вблизи 40-летнего максимума. Пауэлл также отметил, что изменения на 50 базисных пунктов, вероятно, произойдут на следующих встречах комитета, если экономические условия останутся такими же, как сейчас. И речь далеко не об ожидании замедления роста инфляции, а скорей наоборот – о ее дальнейшем резком рывке, особенно в момент, когда цены на энергоносители вновь поползли вверх, еще больше тормозя американскую экономику, теряющую темпы роста. Вчера вышли данные, которые указали на замедление розничных продаж в апреле этого года, что довольно плохо. Многие экономисты ожидают скатывания экономики в рецессию уже к концу этого года.

Вчера же Пауэлл повторил свои обязательства вернуть инфляцию к целевому показателю ФРС в 2% и предупредил, что это может быть непросто, так как уровень безработицы в 3,6% является мощным аргументом для дальнейшего роста индекса потребительских цен в стране. Однако Пауэлл не исключил, что все еще есть несколько путей к мягкой посадке экономики, и достичь этого можно благодаря сильному рынку труда. В первом квартале 2022 года экономика США сократилась на 1,4%, в основном из-за продолжающихся ограничений со стороны предложения.

Напомню, что совсем недавно ФРС завершила свою ежемесячную программу покупки облигаций, также известную как количественное смягчение, и объявила о начале сокращения баланса ФРС, который насчитывает активов на сумму 9 триллионов долларов.

Что касается других центральных банков, то, к примеру, в еврозоне многие экономисты также ждут активных действий от регулятора и рассчитывают сразу на три повышения процентных ставок в этом году. Ожидается, что Совет управляющих повысит ставку по депозитам на четверть пункта уже в июле этого года, затем в сентябре и один раз в декабре, доведя ее до 0,25% к концу года. Ключевая процентная ставка будет повышена в сентябре и декабре до уровня 0,5% с нуля, на котором она находится в настоящее время.

Резкий рост евро в конце прошлой недели, по-видимому, достиг своего апогея после вчерашнего рывка в район 1.0570. В настоящий момент медведи попытались компенсировать потери, но пока рынок далеко не на их стороне. В краткосрочной перспективе лучше всего ставить на ближайшую поддержку у основания 1.0500. Для продолжения бычьего рынка покупателям необходимо защищать этот уровень. Если его упустить, скорей всего, медведи провалят торговый инструмент уже к новым минимумам – 1.0460 и 1.0420. Говорить о росте евро можно, но прежде быкам нужно выбраться выше 1.0540. Только после этого они нацелятся на пробой 1.0580. Оттуда ожидается дорога вверх к 1.0610 и 1.0650.

Покупатели фунта совсем недавно защитили 1.2380, но это может быть временным явлением, так как недавние данные по рекордному росту инфляции в Великобритании свидетельствуют о сохранении серьезных проблем в экономике. На этом фоне наблюдаемый скачок среднего уровня доходов британских домохозяйств на 7,0% (в пересчете на инфляцию в 9,0%) говорит не о росте доходов, а, наоборот, о их сокращении. В краткосрочном периоде покупатели наверняка будут и дальше защищать 1.2380, а вот выход за пределы 1.2440 усилит рост фунта. Прорыв 1.2440 приведет к моментальному рывку торгового инструмента на 1.2490 и 1.2570. Прорыв 1.2380 вернет медвежий рынок, что откроет дорогу к минимумам 1.2320 и 1.2280. Самой дальней целью в текущих условиях будет поддержка 1.2230, которая будет обновлена в случае ухудшения состояния экономики Великобритании очень быстро.