FX.co ★ USD/CHF: доллар задает общий тон

По итогам заседания ФРС, завершившегося в минувшую среду, ее руководители приняли решение о повышении процентных ставок на 0,50% и анонсировали начало сокращения баланса активов ФРС размером в 9 трлн долларов в следующем месяце. "Инфляция слишком высока, и мы понимаем, какие трудности она вызывает. Мы предпринимаем оперативные действия для ее снижения", - сказал глава ФРС Джером Пауэлл в рамках пресс-конференции по итогам заседания, добавив, что "комитет (по операциям на открытом рынке) в целом склоняется к тому, чтобы рассмотреть возможность дальнейших повышений процентных ставок на 50 базисных пунктов в ходе следующих нескольких заседаний».

Таким образом, доллар имеет все шансы ускорить свой рост, в первую очередь по причине наиболее жёсткой из всех крупнейших мировых центральных банков политики ФРС.

В понедельник на фоне скудного экономического календаря индекс доллара DXY достиг новый 26-месячный максимум 104.20. На момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 103.74, сохраняя потенциал к дальнейшему росту.

Будет ли коррекция? Это зависит от многих факторов, в том числе от экономических. Пока что американская экономика выглядит все же наиболее устойчивой среди других крупнейших экономик мира. "Комитет (по операциям на открытом рынке) в целом склоняется к тому, чтобы рассмотреть возможность дальнейших повышений процентных ставок на 50 базисных пунктов в ходе следующих нескольких заседаний, - заявил глава ФРС Пауэлл на прошлой неделе. - Американская экономика крайне сильна и вполне способна выдержать ужесточение денежно-кредитной политики".

Однако на динамику доллара могут повлиять и другие факторы, например, геополитические. Сейчас инвесторы предпочитают доллар даже традиционным защитным активам, таким как золото, иена, франк.

Что касается последнего, то он сейчас активно слабеет как против евро, так и против доллара.

По итогам заседания в марте Швейцарский национальный банк оставил ключевую процентную ставку и ставку по депозитам на уровне -0,75%, заявив о сохранении мягкой денежно-кредитной политики. В руководстве банка также вновь выразили готовность осуществлять интервенции на валютном рынке. По мнению руководителей НБШ, курс франка остается слишком высоким. В НБШ регулярно заявляют о том, что франк «по-прежнему остается сильно переоцененным», и банк «примет должные меры в случае необходимости».

Несмотря на то что франк сохраняет за собой статус убежища, что и впредь будет поддерживать спрос на него, угроза валютной интервенции, о которой НБ Швейцарии не сообщает ни до, ни после нее, безусловно, является сильным сдерживающим фактором укрепления франка.

Заседания НБШ, посвященные вопросам монетарной политики, проходят обычно раз в 3 месяца.

Очередное такое заседание НБШ состоится во второй половине июня. От его итогов будет многое зависеть в динамике франка.

А пока что основной тон в динамике USD/CHF задает доллар, и его тотальное укрепление на валютном рынке также отражается и в растущих котировках этой валютной пары.

На момент публикации данной статьи она торгуется вблизи отметки 0.9940, на 25 пунктов ниже вчерашнего и 29-месячного максимума 0.9965. Через эту отметку также проходит важнейший долгосрочный уровень сопротивления, вблизи которого возможен отбой, если по доллару на рынке начнется нисходящая коррекция (подробнее см. в «USD/CHF: технический анализ и торговые рекомендации на 10.05.2022»).

В минувшую пятницу завершилась весьма волатильная неделя. Эта неделя не будет насыщена экономическими событиями, в отличие от минувшей. Сегодня также публикации важных экономических данных не ожидается.

Тем не менее участники рынка обратят внимание на выступления ряда ключевых фигур правительства США и ФРС.

На 14:00 (GMT) запланировано выступление главы Минфина США Джанет Йеллен, на 15:30 – президента США Джо Байдена, на 11:40, 17:00, 19:00 – выступления представителей руководства ФРС Уилямса, Уоллера, Мейстер.

Вероятно повышение волатильности в котировках доллара и, соответственно, пары USD/CHF в это время, особенно если вышеперечисленные персоны сделают неожиданные заявления.