FX.co ★ Bitcoin: последний бастион криптобыков. Что теперь: медвежий рынок и криптозима?

Ситуация на графике BTCUSD в начале новой недели выглядит грустно. Январские минимумы достигнуты быстрее, чем ожидалось. Сегодня граница в 33 000 долларов за один биткоин остается последним бастионом, взяв который главная криптовалюта получит открытый путь в область 28 000 долларов за монету.

Что происходит с настроениями на рынке и есть ли какие-то шансы, что падение остановится на текущих границах?

Какова цена реализации Bitcoin

В криптосообществе по разному оценивают текущую ситуацию на рынке криптовалюты. Всем ясно, что падение цены было спровоцировано повышением ставки ФРС на 0,5% и ожиданиями дальнейшего ужесточения монетарной политики.

На этом фоне упал технологический сектор, да и в целом фондовый рынок США пока не очень рад монетарным перспективам. Корреляция с рисковыми активами сейчас играет против криптовалюты.

Некоторые из криптоинфлюенсеров отмечают, что область 30 000 - 31 000 долларов за биткоин стоит рассматривать как зону лонгов, что, на мой взгляд, может иметь некоторые основания. На недельном графике видно, что ниже этих значений только тени свечей, фактически, ложные пробои, что говорит о том, что отсюда токены выкупали.

Один из аналитиков, Дилан Леклер, определил вероятную цель падения на цене реализации биткоинов. Это средняя сумма, по которой каждая монета в последний раз двигалась.

Он отмечает:

«Падение биткоинов до цены реализации (средняя стоимость в сети) вполне возможно и согласуется с предыдущими рыночными минимумами в циклах медвежьего рынка. Реализованная цена на данный момент составляет 24,3 тысячи долларов».

Леклер добавил, что такая капитуляция была бы «маловероятной» без сопутствующей слабости на традиционных рынках. Однако этот год дал именно такой импульс.

Фокус на минимумы 2022 года

Сейчас Bitcoin тестирует на прочность поддержку, проведенную по минимумам 2022 года. Устоит ли он, будет зависеть от того, как рисковые активы, в частности, рынки акций, будут реагировать на перспективы еще более жестких условий монетарной политики, к которым стремится ФРС.

Об этом говорят многие, в частности, аналитики криптобиржи Bitfinex:

«Мы наблюдаем возобновление продаж биткоинов и более широкого рынка цифровых токенов, поскольку перспектива повышения процентных ставок и ухудшение экономической ситуации продолжают оказывать давление на рисковые активы.
В Европе акции резко упали после того, как Nasdaq пережил самое резкое однодневное падение с июня 2020 года. Инвесторы, закрывающие позиции, могут усилить затянувшуюся распродажу, которую мы наблюдали в последние несколько дней».

Рынок в состоянии крайнего страха

Индекс страха и жадности является довольно надежным барометром того, как инвесторы относятся к криптовалюте в текущий момент времени. Сегодня индекс упал до значения 11, что говорит о том, что настроения почти такие же низкие, как и в прошлом году (самое низкое было на уровне 10).

Индекс страха и жадности формируется на основании пяти типов источников данных с разной степенью влияния. Волатильность и рыночный импульс/объем в его составе оказываются наиболее весомыми, по 25% каждый. Другие источники данных включают социальные сети, опросы, доминирование BTC и тенденции.

Настроение рынка отражает общее отношение или отношение к конкретному активу или финансовому рынку. Поскольку настроения влияют на технические индикаторы, трейдеры и аналитики могут использовать их для оценки краткосрочных ценовых движений.

Показатели индекса страха и жадности большую часть 2022 года провели в движении между страхом и крайним страхом. Скорее всего, уже пора признать, что это медвежий рынок.

Фундаментальных драйверов для восстановления нет

Если посмотреть на минимумы 23 января 2022 года, которые сейчас тестируруются на прочность, то можно вспомнить, что тот период характеризовался общим спадом макроэкономических настроений, вызванным падением мировых акций.

Прошло четыре месяца, а нарратив остается прежним, если не хуже, учитывая, что ФРС продолжила разговоры об охлаждении экономики, дважды подняв ставки в этом году: 16 марта и 4 мая.

Так как пока не наблюдается никаких признаков контроля над инфляцией, ФРС, скорее всего, продолжит повышать ставки, что приведет к снижению ликвидности на рынке. Тем более для рискованных активов, включая криптовалюты.

Это уже криптозима?

Криптозима, о которой много говорили в прошлом году во время спада криптовалюты, возможно, уже началась. Криптозима относится к длительному периоду падения цен. Предыдущий медвежий рынок начался в начале 2018 года, после скачка биткоина до 20 000 долларов. После падения на 85% до дна на уровне 3100 долларов медвежий рынок закончился в декабре 2020 года после повторного достижения 20000 долларов.

Биткоин демонстрирует тенденцию к снижению с момента достижения своего исторического максимума в 69 000 долларов в начале ноября 2021 года. Сейчас главная криптовалюта завершила шестую подряд неделю в красной зоне, чего не было с 2014 года.

Волатильность намекает на вероятность того, что криптовалютная зима уже наступила. И почти в середине 2022 года становится все труднее ожидать возвращения к бычьему рынку. Особенно после того, как был сломан восходящий канал.

Но, остается очень слабая надежда на то, что уровень минимумов января не будет пробит, и это позволит главной криптовалюте удержаться от дальнейшего падения.