FX.co ★ Биткоин аномально вырос в цене, но впоследствии обновил локальный минимум: эффект ФРС или манипуляция?

В преддверии заседания ФРС на рынке криптовалют волатильность снизилась до локальных минимумов, как и суточные объемы торгов. Инвесторы постепенно выводили капитал из цифровых продуктов на основе Биткоина и других криптоактивов. В апреле 2022 года был зафиксирован исторической отток капитала из криптовалютных фондов. Параллельно большие проблемы испытывал фондовый рынок, снижаясь к локальным минимумам. Однако после заседания ФРС высокорисковые активы показали локальный рост, достигнув важных зон сопротивления.

На следующий день открытие американской торговой сессии ознаменовалось резким падение котировок Биткоина. За вчерашние сутки актив подешевел на 8% и в моменте достигал локального минимума на отметке $35,5k. На дневном графике сформировался паттерн мощного "медвежьего поглощения", а цена начала консолидацию в районе завершения тела свечи. Это негативный сигнал, указывающий на полную доминацию продавцов и продолжение нисходящего движения в ближайшее время. Вполне вероятно, что перед очередным этапом снижения произойдет локальная восходящая коррекция. Пока что нужно констатировать тот факт, что пережил крупнейший обвал с начала марта 2022 года.

Технические индикаторы криптовалюты указывают на стабилизацию котировок актива в районе $36,4k, где была сформирована локальная зона поддержки. Стохастический осциллятор сформировал бычье пересечение, но развить его не удалось. RSI подтверждает доминацию продавцов и отсутствие восходящего импульса. В долгосрочной перспективе это падение кардинальным образом ничего не меняет, так как цена по-прежнему находится в рамках диапазона $32k-$48k. Как мы и предполагали, результаты заседания ФРС оказали влияние на направление реализации фигуры "бычий клин" на дневном таймфрейме Биткоина.

Теперь время поговорить о возможных причинах резкого падения котировок криптовалют после локального восходящего импульса. Сперва важно отметить, что на заседании ФРС решение принималось единогласно, а ценовой диапазон по ключевой ставке переместился в область от 0,75%-1%. При этом с июня стартует программы количественного сокращения, согласно которой ежемесячно будет изыматься более $45 миллиардов, с последующим выходом на отметку $95 миллиардов. Для укрепления позиций доллара США размер баланса казначейских облигаций будет сокращен на $60 миллиардов, а ипотечных ценных бумаг на $35 миллиардов.

Картина складывается не радужная, но двигаемся дальше. 11 мая планируется выход очередной отчетности о темпах роста инфляции, и нет никаких оснований полагать, что рост индекса замедлился. Война продолжается, как и избыточная ликвидность на рынках. После падения цены Биткоина число монет в прибыли упало ниже 60%. А с учетом скорой отчетности инвесторы смогут сформировать дальнейшее представление о политике ФРС.

И есть все основания полагать, что данные условия используются крупными инвесторами для "выдавливания слабых рук" из рынка Биткоина. Мы увидели каскад продаж, когда цена пробила отметку $37k. По мере того как актив продолжит снижаться, на рынке будет все больше убыточных монет, а также инвесторов, которые захотят реализовать небольшой убыток или выйти в ноль.

Чтобы спровоцировать еще один каскад продаж, Биткоину необходимо зайти в диапазон $32k-$35k, где уже сформировать окончательное дно. Преждевременная реакция рынка прямо после заседания ФРС оказалась обманчивой и есть определенная аудитория инвесторов, которая этим воспользовалась, чтобы собрать дополнительную ликвидность. В краткосрочной перспективе это негативно скажется на Биткоине, но глобально это зачистка пути перед началом роста.