FX.co ★ Нефть продолжает дорожать, а страны ЕС – паниковать

Стоимость нефти продолжает расти в четверг на фоне обнародования плана Европейского союза, предусматривающего поэтапный отказ от импорта российской нефти. Помимо этого, в центре внимания трейдеров сегодня – заседание ОПЕК+, в ходе которого, вероятнее всего, будет принято решение о небольшом наращивании добычи.

Стоимость июльских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures поднималась в утренние часы европейской торговой сессии до $110,59 за баррель, что на 0,41% выше итоговой цены вчерашнего торгового дня. В среду эти контракты подорожали почти на 5%, достигнув в итоге отметки $110,14 за баррель.

Фьючерсы на нефть WTI на июнь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи поднялись на 0,10%, достигнув уровня $107,91. Накануне стоимость этих контрактов увеличилась на 5,3%, до уровня $107,81.

Вчера основным триггером роста котировок служили новости о том, что глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен озвучила намерения ввести полный запрет на поставки российской нефти. Также был анонсирован план, согласно которому достижение этой цели будет реализовываться хоть и поэтапно, но довольно быстро – на протяжении ближайших шести месяцев. При этом У. фон дер Ляйен добавила, что столь быстрый отказ от нефти и нефтепродуктов из РФ не должен существенно повлиять на европейскую экономику.

Несмотря на заявленные намерения, постоянным представителям стран ЕС так и не удалось достичь соглашения. Согласно сообщениям агентства Reuters, единого решения не удается достичь по понятной причине: для некоторых стран ЕС подобное сырьевое эмбарго может обернуться экономическим крахом.

Например, Венгерская нефтегазовая MOL признает, что пока не может отказаться от российской нефти. Глава группы компаний Жолт Эрнади в ходе годового общего собрания заявил, что для полного отказа от российского черного золота должно пройти не менее 3–4 лет. Более того, этот отказ подразумевает от Венгрии затрат на сумму около $500–700 млн. Если будет введено полное эмбарго на российскую нефть, то даже при альтернативных поставках Дунайскому нефтеперерабатывающему заводу придется сократить производство как минимум на 20%, а НПЗ в Братиславе – на все 30%.

Ж. Эрнади справедливо отметил, что большинству стран, расположенных вблизи моря, нельзя быстро отказываться от сырья из РФ, иначе в этих странах начнется острый дефицит продукции, существенно просядет экономика и еще больше взлетит инфляция. За прихоть глав ЕС обрушить на Россию беспрецедентные санкции не устоят от этих санкций в первую очередь такие страны, как Венгрия, Словакия, Чехия и Сербия.

До этого министр внешнеэкономических связей и иностранных дел Венгрии Петер Сийарто в ходе своего визита в Казахстан признавал прямую зависимость экономики своей страны от российской нефти. Так, 65% нефти поступает в Венгрию из России через нефтепровод «Дружба», и другого маршрута, который мог бы поставить венграм нужный объем черного золота, в распоряжении страны нет.

С большим скептицизмом на полный отказ российских поставок в Европу смотрит и министр энергетики Словакии Кароль Галек. По его словам, план Еврокомиссии по запрету импорта нефтепродуктов из России, который ЕС намерена реализовать до конца текущего года, рискует полностью разрушить экономику Евросоюза. К. Галек уверен, что для отказа от российского сырья указанного в плане периода явно недостаточно. Чтобы заменить Россию другими поставщиками черного золота, у Западной Европы уйдет как минимум три года. Министр энергетики Словакии в этом вопросе полностью солидарен с вышеупомянутым представителем из Венгрии: быстрый отказ от ресурсов из РФ разрушит всю сферу энергоснабжения как в Словакии, так и в Австрии, и в Чехии, и даже на Украине.

Не готова пока присоединяться к планам ЕС и сокращать импорт российской нефти Япония. Об этом заявил японский министр экономики Коити Хагиуда журналистам в Вашингтоне. У Японии явно недостаточно собственных ресурсов для столь смелых шагов, хотя Токио полностью поддерживает позицию руководства США относительно введения новых санкций России и готов обсуждать эту тему с партнерами по G7.

Япония в своем стремлении снизить свою зависимость от России готова усилить свою зависимость от США, оттого попросила Вашингтон нарастить производство сжиженного природного газа. Правительство Японии даже рассматривает возможность выдачи кредитов тем японским компаниям, которые планируют быть задействованы в американских проектах по производству СПГ.

В Болгарии также заявили, что для них альтернатив российскому импорту на данный момент не существует. Согласно сообщениям руководства компании «Лукойл Нефтохим Бургас», технически Болгария может перерабатывать нефть с Ближнего Востока и из Северной Африки, но это существенно снизит возможности нефтеперерабатывающих заводов. Прогнозируется, что, в случае введения эмбарго на российскую нефть, цены на топливо в Болгарии вырастут на все 20–30%.

Генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо открыто признал, что на сегодняшний день в мире отсутствуют свободные мощности, способные заместить объемы нефти из России. Иными словами, энергетический рынок однозначно почувствует сильный эффект от вероятных потерь столь внушительного объема сырья.

Министр экономики Германии Роберт Хабек в эфире RTL Direct заявил, что в случае введения эмбарго на поставки российской нефти в стране будет временный дефицит бензина. Касается это в основном тех регионов, где бензин поставляет нефтеперерабатывающий завод Шведт, осуществляющий свою деятельность исключительно на российской нефти. Это регионы Восточной Германии и большого Берлина.

Как бы ни менялась стоимость нефти на мировом рынке, для Европы стоимость нефти и производных из нее продуктов в свете блокировок импорта из России однозначно повысится. Связано это будет с возникшими сложностями в логистике, так как основная часть нефти поступает на европейский рынок только за счет посредников. Понятно, что поставлять сырье эти посредники будут в том числе и из России.

Согласно вышедшим накануне данным Американского института нефти, запасы этого сырья и топлива в Соединенных Штатах по итогам прошлой недели (25–29 апреля) сильно сократились, а именно на 3,5 млн баррелей. Согласно опросу новостного агентства Reuters, падение ожидалось всего на 800 тыс. баррелей.

Что касается ожидаемого заседания комитета ОПЕК+, то ранее рекомендации относительно добычи нефти в июне были следующие: придерживаться плана по увеличению квоты на 432 тыс. баррелей в сутки. Полноформатная встреча министров комитета ОПЕК+, на которой будет решаться данный вопрос, ожидается сегодня в 14.30 по московскому времени.

Глобальный индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности сократился в апреле впервые с июня 2020 года, чему способствовал жесткий карантин в двух крупнейших городах Китая.

По мнению Кэролайн Бэйн, главного экономиста по сырьевым товарам Capital Economics, спрос на сырьевые товары будет только уменьшаться. Растущая инфляция и повышенные процентные ставки в итоге сделают свое дело – население начнет меньше потреблять. Оттого ключевым фактором формирования цен на нефть и нефтепродукты в этом и следующем годах будет не ограниченное предложение, а именно сдержанный спрос.