FX.co ★ Инвесторы завершают консолидацию и распределение капитала BTC: что это значит для криптовалюты?

За последние три месяца мы увидели движение Биткоина в широком диапазоне колебаний $32k-$45k. Впоследствии инвесторы начали массово накапливать монеты BTC, и в какой-то момент произошел локальный бычий всплеск, благодаря которому активу удалось пробить отметку $45k и тем самым выйти за пределы диапазона. Однако впоследствии стало понятно, что произошел ложный пробой, а BTC вернулся в привычный диапазон.

Как мы уже говорили, этот процесс был связан с растущей фиксацией прибыли, а также снижением доходов майнеров, которые продавали монеты BTC для компенсации недополученной прибыли. Основной причиной ложного пробоя уровня $45k стал высокий процент инвесторов с краткосрочным целями. В основном это были розничные инвесторы, которые подхватили актив в начале марта по выгодным ценам. Впоследствии около 18% индивидуальных трейдеров стали удерживать Биткоин. Высокая доля розничных торговцев в активе исторически провоцирует повышение волатильности из-за импульсивных решений и необдуманного поведения.

Вялая покупательская активность в сети BTC в последние полтора месяца была связана с перераспределением капитала и выдавливанием "слабых рук". Согласно исследованию Glassnode, большая часть монет, приобретенных выше $40k были проданы и поглощены долгосрочными ходлерами. Кроме того, эксперты утверждают, что основной категорией инвесторов, фиксирующих прибыль, составляли те, кто выкупал дно в диапазоне $32k-$35k. За последние полтора месяца такие торговцы избавились от 60 тысяч монет BTC. Также сообщается, что часть инвесторов зафиксировали убытки после приобретения монеты в районе ATH.

Благодаря этому процессу в течение апреля крупным и долгосрочным инвесторам удалось активизировать один из крупнейших по объемам периодов накопления. В значительной степени уменьшилась зависимость BTC от розничных трейдеров и спекулянтов. Другими словами, актив "очистился" от инвесторов, которые панически покупали криптовалюту в первые недели начала войны в Украине. Впоследствии они начали капитулировать после заседания ФРС и образования "коридора" в районе $45k-$48k, где можно было зафиксировать небольшую прибыль. Сейчас ситуация окончательно стабилизируется и основная аудитория криптовалюты завершает период накопления.

Выдавливание "слабых" и нервных рук в текущих геополитических и экономических условия носит определяющий характер. Снижение подверженности BTC резким скачкам стоимости позволяет долгосрочным инвесторам выстраивать более сбалансированную и безопасную восходящую структуру. С учетом этого стоит ожидать снижения уровня волатильности на рынке и более плавного восходящего движения цены.

На дневном таймфрейме BTC/USD мы видим последствия волатильности. Цена совершает резкий восходящий скачок до уровня сопротивления, после чего также резко откатывается до ключевого уровня поддержки. Если учитывать такую динамику в рамках широкого восходящего канала, то можно предположить, что следующий восходящий рывок будет иметь потенциал в районе $50k. Однако такой прогноз не будет иметь смысла, если цена пробьет уровень $39k.

Технические индикаторы указывают на отсутствие покупательской способности для восходящего импульса. MACD продолжает двигаться ниже нулевой отметки, а стохастик и RSI приобрели флетовое направление. Поэтому в ближайшее время нам нужно ожидать локальную стадию накоплению, за которой последует попытка дотянуться до $50k.