FX.co ★ XAU/USD: каковы перспективы роста?

Сегодня католический мир отмечает Страстную пятницу. Банки и биржи в этих странах закрыты. Вся важная макростатистика, которая обычно публикуется в пятницу, была опубликована в четверг. В частности, опубликованный вчера предварительный индекс потребительских настроений американцев в апреле составил 65,7 (против 59,4 в марте и прогноза 59,0), а ожидания относительно экономики и личных финансов улучшились.

Хотя индекс все еще находится на самых низких уровнях с ноября 2011 года, так как распространение омикрон-штамма коронавируса в начале года и высокая инфляция вызвали резкое ухудшение настроений в период с января по март, апрельские данные ознаменовали собой первое улучшение настроений потребителей с декабря.

Индикатор ожиданий в отношении экономики на год вперед подскочил на 29,4%, а индикатор ожиданий в отношении личных финансов – на 17,2%, отметили в Мичиганском университете, опубликовавшем эти данные. Сильный рынок труда повысил ожидания в отношении заработков среди потребителей в возрасте младше 45 лет до 5,3%. Это самый большой рост показателя за более 30 лет. "Потребители по-прежнему ожидают, что уровень безработицы в общенациональных масштабах будет понемногу снижаться, что улучшает оценку ими перспектив национальной экономики", - считают экономисты Мичиганского университета, несмотря на то что "остается слишком много источников значительной экономической неопределенности».

Как заявил вчера вечером президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и вице-председатель FOMC Джон Уильямс, повышение процентных ставок на половину процентного пункта на заседании Комитета по операциям на открытом рынке представляется "очень разумным вариантом".

О необходимости одного или более повышений процентной ставки на половину процентного пункта заявили недавно и другие руководители ФРС. Согласно последним данным Министерства труда, в марте годовая инфляция в США достигла 40-летнего максимума 8,5%, и для борьбы с ускорившейся инфляцией «ФРС, возможно, придется повысить ставки выше нейтрального уровня», по мнению Уильямса (нейтральная процентная ставка, которая не стимулирует и не тормозит роста экономики, находится, как считает Уильямс, в диапазоне от 2% до 2,5%. Сейчас диапазон этой ставки – от 0,25% до 0,5%).

В четверг выходили и другие важные макро данные по США. В частности, Минтруда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 апреля выросло до 185 000 против 167 000 неделей ранее (самого низкого уровня с 1968 года). Вторичные заявки также остаются около самых низких уровней более чем за 50 лет. Эти данные говорят о стабильном процессе дальнейшего улучшения состояния американского рынка труда. А это вкупе с данными по ВВП и инфляции является определяющим фактором для ФРС при принятии решений относительно кредитно-денежной политики.

Джон Уильямс выразил вчера уверенность в способности американской экономики выдержать более высокие процентные ставки и продолжать при этом расти.

Так или иначе, в ходе вчерашних весьма волатильных торгов (напомним, что в четверг также прошло очередное заседание ЕЦБ – см. наш вчерашний обзор по EUR/USD) доллар вновь укрепился, а индекс доллара DXY вырос до нового почти 2-летнего максимума 100.77. До уровня 101.00 остаётся совсем немного пространства, чтобы его превысить. И скорее всего, уровень 101.00 будет вскоре преодолен, что создаст предпосылки для дальнейшего роста DXY и, соответственно, укрепления доллара.

Несмотря на позитивные перспективы для доллара, золото, как мы видим, также растет в цене, а пара XAU/USD сохраняет позитивную динамику. Участники рынка сохраняют осторожность на фоне геополитических рисков, а также оценивают, насколько успешно ФРС и другие крупнейшие центральные банки мира справятся с активно растущей инфляцией. Но на первом месте здесь, конечно, стоит ФРС. Если инфляция в США все же продолжит расти, а геополитическая ситуация останется напряженной, то, несмотря на повышения процентных ставок ФРС (а котировки золота крайне чувствительны к изменениям в политике крупнейших мировых центральных банков, прежде всего ФРС), цена на золото вновь направится в сторону недавнего локального максимума и психологической отметки 2000.00 долларов за унцию. После преодоления данного уровня сопротивления перспектива роста котировок золота и пары XAU/USD расширится вплоть до отметок 2075.00 (максимум августа 2020 года), 2100.00 (верхняя граница восходящего канала на недельном графике) – см. «XAU/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 15.04.2022».