FX.co ★ Месячная инфляция в США обновила рекорд: что это значит для Биткоина?

За последние несколько дней покупатели на рынке криптовалют не предпринимали активных действий. Все их внимание было сосредоточено на фондовом рынке и скорой публикации отчетности по росту инфляции в марте 2022 года. И как рынок и ожидал, индекс обесценивания доллара США установил новый рекорд с 1981 года. Рынок спокойно отреагировал на новости в моменте, если не считать снижения BTC/USD до $39k-$40k. Однако публикация отчетности по уровню инфляции может как негативно, так и позитивно сказаться на Биткоине.

Прежде всего нужно обсудить, что вообще произошло с инфляцией. Уровень индекса обесценивания USD в марте достиг отметки в 8,5%. Это рекорд с 1981 года, когда ключевая ставка находилась на уровне 13%. Для сравнения, сейчас этот показатель находится на отметке 0,33%. Исходя из простой математики, можно увидеть, что реальная ставка по федеральным фондам находится примерно на уровне -8,2%. Это крайне негативный сигнал для фондового рынка и его уверенности в деятельности ФРС. Поэтому вполне понятно, что в скором времени программа количественного ужесточения будет усилена.

Также один из членов совета федрезерва заявил, что в деятельности органа снижение инфляции – безоговорочный приоритет. Чиновник заявил, что конечной целью является замедление роста инфляции до 2%. При этом программа количественного сокращение намечена на июнь, а не май, как было оговорено раньше. Это позитивный сигнал для Биткоина, так как актив, наравне с золотом, может послужить важным защитным инструментом. Публикация данных об инфляции в США всегда сопровождалась ростом котировок BTC/USD.

Помимо этого, усугубление темпов роста инфляции могут помочь инвесторам окончательно сменить инвестиционную парадигму в отношении первой криптовалюты. Даже несмотря на то, что законодательной база находится на начальном этапе формирования, растущая инфляция может позитивно сказаться на репутации BTC как средства защиты от инфляции в долгосрочной перспективе. Для переориентации в глазах инвесторов у главной криптовалюты до июня.

В июне начнется реализация негативного сценария для Биткоина, в случае если он сохранит корреляцию с фондовыми рынками. Как мы уже говорили, текущая политика ФРС нацелена на снижение капитализации акций и увеличение спроса на казначейские и ипотечные облигации, которыми обеспечен доллар США. Инвесторы это понимают, а потому не будут уделять достаточно инвестиционного внимания высокорисковым активам. Вполне вероятно, что по мере реализации программы количественного ужесточения поток инвестиции в крипторынок заметно снизится. Инвесторы будут предпочитать более безопасные способы сохранения капитала, вроде облигаций и драгметаллов.

Но есть одно важное событие, которое способно сместить чашу весов в пользу Биткоина. Речь идет про новый рекорд сложности добычи BTC и хешрейта. В совокупности с текущей рыночной и геополитической ситуацией, эти факторы могут вызвать повышенную дефицитность Bitcoin. Это в свою очередь значительно повысит ценность актива во всех его основных проявлениях и позволит заполучить доверие инвесторов. В любом случае, согласно текущему положению дел, криптовалюта может значительно вырасти в цене до июня, когда начнется урезаться ликвидность.

Что касается текущего состояние криптовалюты, то есть все основания ожидать снижения цены в диапазон $35k-$40k. По состоянию на 13 апреля более 55% долгосрочных инвестиций находятся в плюсе. Это говорит о том, что основная ликвидность, служившая топливом для двухнедельного восходящего тренда, была собрана ниже $40k. Следовательно, именно здесь крупные держатели будут усреднять позиции или защищать свой капитал от убытков. Поэтому следует ожидать снижения в область $35k-$40k, где и может произойти финальный отскок.