FX.co ★ Инфляция в США в районе 8,5% заставит ФРС действовать еще агрессивней

Похоже, что желающих сохранять сверхмягкой денежно-кредитную политику в рядах чиновников Федеральной резервной системы больше не осталось. Вчера выступил один из самых лояльных представителей комитета по открытым рынкам Чарльз Эванс, который заявил, что ускорение темпов повышения процентных ставок для борьбы с инфляцией заслуживает обсуждения. Это еще раз указывает на полную готовность Федеральной резервной системы действовать максимально агрессивно уже на майском заседании. «Повышение базовой ставки ФРС на полпроцента очевидно заслуживает внимания. Скорей всего, это произойдет в мае этого года, когда официальные лица ФРС в следующий раз соберутся на заседание комитета», – сказал Эванс.

Федеральный комитет по открытым рынкам Центрального банка, определяющий политику, обычно повышает ставку по федеральным фондам с шагом в четверть пункта, как это было, например, в марте этого года. В последнее время все больше представителей Центрального банка заявляют о необходимости более агрессивных действий для борьбы с инфляцией. Это указывает на вероятность, что FOMC решит повысить процентную ставку с шагом в полпункта.

Глава ФРБ Чикаго, который не имеет права голоса по решениям FOMC в этом году, заявил, что Центральному банку необходимо как можно быстрей вернуть процентную ставку к нейтральному уровню, который находится в диапазоне 2,25-2,5%. По прогнозам Эванса, достигнуть этого уровня ФРС должна к марту следующего года, однако не исключил, что 2,25% уже можно будет увидеть и в декабре этого года. Еще в марте этого года чиновники ФРС дали понять, что ожидают повышения ставок до 1,9% к концу 2022 года и до 2,8% к концу следующего года. Однако с тех пор официальные лица неоднократно заявляли о необходимости двигаться быстрее, так как требуются более решительные действия для подавления самой высокой инфляции за четыре десятилетия. Недавние протоколы мартовского заседания ФРС показали, что многие из них выступали за такой шаг в прошлом месяце, однако на фоне геополитической напряженности предпочли более осторожное повышение — на четверть пункта.

В ходе выступления Эванс также заявил о рисках, с которыми может столкнуться экономика в случае слишком быстрого повышения ставок. «Нам нужно перейти к нейтральному уровню, однако без анализа новых данных идти на более кардинальные меры довольно рискованно», — сказал он.

Речь идет об инфляционных показателях. Сегодня ожидается отчет по индексу потребительских цен в США за март этого года. Экономисты прогнозируют скачок годового показателя сразу до 8,5% против 7,9% в феврале. Если данные превзойдут прогнозы экономистов, это определенным негативным образом отразится на рынке облигаций, а также усилит давление на американский фондовый рынок, позволив американскому доллару укрепить свои позиции против ряда рисковых активов.

К слову, рост американского доллара также был затронут политиком ФРС. На вопрос журналистов об укреплении доллара в последние месяцы Эванс ответил, что это свидетельствует о том, что инвесторы понимают, куда движется Центральный банк. «Я бы сказал, что текущее положение доллара свидетельствует о том, что денежно-кредитная политика США поворачивается к более нейтральному уровню, и мы собираемся делать это быстрее, чем многие наши коллеги из других центральных банков», — сказал он.

Очевидно, что более агрессивный курс ФРС, особенно если инфляция в США сегодня выйдет за пределы прогнозов экономистов, будет и дальше оказывать поддержку доллару США в среднесрочной перспективе. Ожидать сохранения медвежьего тренда по ряду рисковых активов можно до того момента, пока российско-украинский конфликт не развернется в сторону урегулирования. Как показали последние недели, произойдет это, вероятно, довольно нескоро.

Рекомендую ознакомиться:

Британцы стали еще бедней

Китай продолжает бить тревогу

Простые советы по торговле для начинающих трейдеров. Разбор вчерашних сделок на Форекс. Пара EURUSD на 12 апреля

Простые советы по торговле для начинающих трейдеров. Разбор вчерашних сделок на Форекс. Пара GBPUSD на 12 апреля

Американский фондовый рынок готовится к очередному падению

Что касается технической картины пары EURUSD

Геополитическая напряженность вокруг России и Украины вновь выросла до достаточно серьезного уровня, так как Киев явно затягивает с переговорами. Учитывая агрессивность политики ФРС, лучше всего ставить на дальнейшее укрепление доллара. Для возврата рынка под свой контроль покупателям евро необходим прорыв выше 1.0930, что позволит выстроить коррекцию к максимумам 1.0970 и 1.1010. В случае снижения торгового инструмента покупатели смогут рассчитывать на поддержку в районе 1.0840, как это было в конце прошлой недели. Ее пробой быстро столкнет торговый инструмент на минимумы: 1.0810 и 1.0770.

Что касается технической картины пары GBPUSD

Фунт провалил нижнюю границу бокового канала и продолжает медвежий тренд. Быкам нужно думать над тем, как возвращать сопротивление 1.3040. Прорыв этого диапазона откроет дорогу к 1.3105 и затем к 1.3140. Если же медведи добьются пробоя 1.2990, можно смело ловить фунт в районах 1.2950 и 1.2910. Пока ничто не указывает на то, что быки будут активно бороться за рынок даже на текущих минимумах. Вышедшие недавно данные по экономике Великобритании еще раз это доказали.