FX.co ★ Криптовалютный рынок готовится к повышению ставок и сокращению баланса ФРС.

В течение прошедшей недели криптовалюта биткоина подешевела на 4 000$. Таким образом, надежды криптобыков на новый восходящий тренд пока вновь откладываются в долгий ящик. На 24-часовом ТФ сохраняется восходящая тенденция, которая поддерживается восходящим каналом. Однако уже по итогам сегодняшнего дня курс может уйти ниже критической линии, что является первым сигналом к смене тренда. Здесь сразу следует отметить, что все текущее движение, которое началось 23 января, выглядит, как типичная коррекция. Даже при большом желании рассматривать это движение, как начало нового тренда, не получается. Поэтому мы считаем, что эта коррекция завершится в ближайшие недели, а биткоин устремиться к своим годовым минимумам около уровня 34 267$. И надо сказать, что в среднесрочной перспективе это минимальная отметка, к которой может упасть первая криптовалюта. Более реальной целью выглядит уровень 31 100$.

Напомним, что фундаментальный фон остается крайне неблагоприятный для всего криптовалютного рынка, для всех рисковых активов. В Штатах уже в следующем месяце может быть повышена ключевая ставка на 0,5%, а также проведен первый раунд программы «анти-QE», в рамках которой баланс ФРС может снизиться на 95 млрд долларов. И это будет далеко не единственное повышение ставки в этом году. Лучше даже сказать, это будет лишь второе из семи повышений в этом году. Члены FOMC уже практически единогласно считают, что ставку нужно повысить в текущем году минимум до 2,5%. А в перспективе – и до 3,5% минимум. Иначе инфляцию не остановить. С нашей точки зрения, по мере повышения ключевой ставки и уменьшения баланса ФРС биткоин будет только падать. Это было бы абсолютно логично, учитывая то, что, когда ФРС понижала ставку или поддерживала ее на ультранизком уровне, а также каждый месяц вливала в экономику по 120 млрд долларов, биткоин рос. Рос из-за того, что безопасные инструменты не давали практически никакой прибыльности. Рос, потому что денежная масса становилась все больше. А теперь денежная масса будет уменьшаться. Инфляция рано или поздно начнет снижаться. А ставки будут расти и провоцировать рост доходности безопасных активов. Таких как облигации и банковские депозиты. Таким образом, если не вмешается какой-нибудь непрогнозируемый сейчас фактор, то падение биткоина в 2022 году практически гарантированно.

Конечно, всегда следует помнить, что мы имеем дело с криптовалютой, которая далеко не всегда торгуется логично и обращает внимание на фундамент и макроэкономику. Например, неоднократно было такое, что один твит Илона Маска приводил к росту или падению «битка» на 5-10 тысяч долларов. Если завтра Apple заявит, что теперь будет продавать iPhone за биткоины, это может привести к сильному росту криптовалюты и неважно, какими будут ставки ФРС. Но мы все же не рассматриваем сейчас те события, которые еще даже не произошли. И по текущему фундаментальному фону выходит, что оснований для роста у «битка» попросту нет.

На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» опустились ниже уровня 45 256$, поэтому дальнейший рост пока отменен. Около нижней границы бокового канала может произойти отскок с разворотом вверх, после чего криптовалюта может начать еще один виток рост. И этот сигнал(отскок от уровня 40 746$) можно будет использовать для покупок. Продажи следует рассматривать ниже восходящего канала с целями 34 267$ и 31 100$.