FX.co ★ Анализ и прогноз по EUR/USD на 7 апреля 2022 года

Рынок всегда действует на опережение

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Вот и отгремело главное событие текущей недели, коим стали опубликованные вчера вечером протоколы комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС США. Начну с главного и напишу о том, что в целом мартовские протоколы FOMC оправдали ожидания участников рынка. Как выяснилось, в марте участники заседания посчитали оправданным ужесточать денежно-кредитную политику более агрессивными темпами для достижения нейтрального режима. Эта формулировка – «нейтральный режим» – на моей памяти появилась впервые. По сути, она означает нормализацию процентных ставок, то есть именно то, о чём Федеральная резервная система США сигнализировала ранее. Естественно, в протоколах было отмечено, что более быстрое ужесточение монетарной политики будет зависеть от макроэкономических показателей, а также от общей ситуации на глобальных финансовых рынках. Куда ж без этого? Понятно, что, если вдруг ведущая мировая экономика начнёт давать сбои и пробуксовывать, более быстрое повышение ставок окажется под большущим вопросом, и, скорее всего, «ястребиный» пыл придётся несколько поубавить, а то и вообще сменить риторику. Впрочем, пока для этого нет абсолютно никаких оснований.

Экономика США находится в достаточно приличной форме, а сильный рынок труда и высокая инфляция дают все основания для более быстрого ужесточения политики и повышения ставки по федеральным фондам. Относительно сокращения баланса можно отметить, что протоколы дали информацию о ежемесячном сокращении казначейских облигаций на 60 миллиардов долларов, а ипотечные ценные бумаги планируется сокращать на сумму в 35 миллиардов. К тому же необходимо подчеркнуть, что и сокращение своего баланса ФРС планирует проводить более быстрыми темпами, и начнётся этот процесс уже в следующем месяце, хотя изначально планировался более поздний старт начала сокращения баланса. Возвращаясь к повышению процентной ставки, оно в этом году будет весьма резким, и, судя по протоколам, члены FOMC не исключают, что на майском заседании повышение ключевой процентной ставки составит не 25, а сразу 50 базисных пунктов. Вполне закономерно, что к числу рисков были причислены события в Украине, растущие цены на энергоносители и всё та же высокая инфляция. Подводя итог, можно констатировать, что мартовские протоколы ФРС были выдержаны в достаточно «ястребиных» тонах, чтобы подтвердить свою приверженность к агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики и не разочаровать рынки.

Daily

Однако, судя по дневному графику цены, доллар США извлёк для себя не так уж много пользы от опубликованных протоколов. Скорее всего, столь «ястребиная» риторика мартовских протоколов FOMC уже в большей степени была заложена в цену американской валюты. Хотел бы заметить, что если так пойдёт и дальше, то вероятное майское повышение ставки на 50 б.п. могут отыграть намного раньше самого события. В принципе, рынок всегда действует на опережение тех или иных наиболее важных и значимых событий и отыгрывает их раньше. Характерным примером этому можно считать крайне незначительное укрепление доллара США по отношению к евро после публикации столь жёстких протоколов. Более того, в момент завершения статьи главная валютная пара рынка Forex и вовсе демонстрирует рост, пытаясь вернуться выше розовой линии сопротивления 1.1495-1.1138, под которой уже закрылись две подряд дневные свечи. Прямо сейчас EUR/USD торгуется вблизи 1.0928 и в случае продолжения роста даст откат к пробитому уровню поддержки 1.0945. По моему личному мнению, многое для дальнейшей ценовой динамики евро/доллара будет решаться именно здесь. Если сегодняшние торги закроются выше 1.0945, пробой этого уровня придётся считать ложным, а это значит, что дальнейший рост пары получит весьма неплохие перспективы.

Н1

Перехожу к рассмотрению вариантов для открытия позиций, для чего, как правило, использую часовой график. Конечно, практически все факторы говорят в пользу укрепления доллара США, а значит, снижения eur/usd. Однако уже далеко не в первый раз обращаю внимание, что рынок упорно не желает снижаться, а торги проходят в том или ином диапазоне. Ещё раз выражу своё собственное мнение —нисходящий сценарий будет отредактирован, и снижение обретёт второе дыхание только после истинного пробоя ключевого уровня поддержки 1.0800. Но пока этим и не пахнет. Кстати, обратите внимание на выделенную вчерашнюю свечу, которая появилась после публикации протоколов FOMC. Как вам это нравится?!

Продолжаю придерживаться мнения, что по паре возможно позиционирование в обоих направлениях, но с небольшими целями. Сами видите, что рынок находится в непонятке, куда дальше двигать курс. И всё-таки больше внимания советую обращать на варианты открытия коротких позиций. Вероятный откат в район 1.0945 технически выглядит довольно-таки неплохим моментом для открытия продаж. Как видите, немного выше пробитого уровня поддержки 1.0945 проходит ещё и чёрная 89-экспоненциальная средняя, которая может усилить сопротивление и в без того сильной технической зоны 1.0940-1.0960. В самом конце этой статьи евро/доллар пытается вернуться выше голубой 50-МА. Если эти попытки не увенчаются успехом, и по 50-МА появится разворотная медвежья модель свечного анализа, будет получен сигнал для открытия коротких позиций по менее привлекательным ценам. Пока на этом всё.

Успехов!