FX.co ★ Прекрасное далёко: конец глобализации приведет к началу новой эры золота

В последнее время краткосрочные колебания цен на золото стали трендом. Но эксперты советуют не зацикливаться на этом. Сейчас золото лучше рассматривать с прицелом на отдаленную перспективу.

Туманный геополитический фон и макроэкономическая неопределенность продолжают качать рынок золота туда-сюда. В прошлую пятницу под давлением сильной американской статистики драгоценный металл подешевел на 1,6%.

А новую рабочую неделю слитки начали с уверенного роста. В понедельник желтый актив вырос в цене на 0,5%, или $10,30. Сессию на Нью-Йоркской бирже COMEX котировки завершили у отметки в $1 934.

Золото подорожало, несмотря на укрепление доллара на 0,4% и рост доходности 10-летних гособлигаций США. Оба показателя поднялись вчера на фоне оптимизма по поводу более резкого повышения процентных ставок ФРС.

Ястребиные настроения усилились под конец прошлой недели, когда вышел отчет Минтруда США. Он указал на рост заработной платы и снижение уровня безработицы в марте.

Макроэкономика продолжила бы негативно влиять на ценообразование золота, если бы не появился сильный противовес. Поддержку драгметаллу оказала деэскалация геополитической напряженности.

В центре внимания мировых СМИ оказалась новость о найденных в Киевской области телах украинских мирных жителей. По заявлению генерального прокурора Украины Ирины Венедиктовой, в преступлениях виноваты российские военные.

В свою очередь Минобороны РФ опровергло причастность вооруженных сил страны к этим чудовищным убийствам. Тем не менее лидеры некоторых европейских стран уже успели призвать к ужесточению санкций в отношении Москвы.

Перспектива дальнейшей изоляции России усилила опасения по поводу еще более высокой инфляции, что является хорошим предзнаменованием для золота. Как известно, драгоценный металл считается одним из лучших инструментов против ценового давления.

На фоне очередного повышения инфляционных рисков в прессе появились комментарии аналитика Роберта Минтера. По его мнению, развитие военного конфликта в Восточной Европе приведет к тому, что инфляция станет постоянным элементом мировой экономики.

– Конфликт между Россией и Украиной уже коренным образом изменил геополитический ландшафт, проведя четкие границы между союзниками и противниками, – подчеркнул эксперт. – В настоящее время многие страны стараются как можно быстрее развить внутренние цепочки поставок, нарастить собственное производство сырья и национализировать его. Китай всегда блокировал экспорт своих важнейших товаров, но мы видим, что сейчас Европа и США делают то же самое в отношении возобновляемых источников энергии, ключевых технологий и аккумуляторов.

Р. Минтер считает, что глобализация, к которой мир стремился в последние годы, уже близка к своему концу и обойдется странам недешево. В таких условиях стоимость сырьевых товаров должна будет подняться до новых максимумов, что приведет к скачку потребительских цен в обозримом будущем.

– Инфляция начнет оказывать давление на экономический рост. А стагфляцию ничто так не любит, как золото, – отметил стратег. – Многие инвесторы уже начинают понимать, что классический портфель 60/40 больше не работает. Если вы хотите сохранить свой капитал, вы должны инвестировать в сырьевые товары, включая золото.

Сейчас драгоценный металл можно рассматривать и как отличный вариант защиты от возможной политической ошибки ФРС, обращает внимание Р. Минтер. Если американский центробанк слишком быстро повысит процентные ставки, высока вероятность, что это приведет к рецессии. Такой сценарий также является благоприятным для золота.