FX.co ★ EUR/USD: Рост доллара под вопросом. Какой козырь готовит евро?

Опубликованные на этой неделе макроэкономические данные благоприятны для дальнейшего роста доллара, поскольку они выступают некой благодарной почвой к более решительному ужесточению политики ФРС. В пятницу в центре внимания ежемесячный отчет NFP. Трейдеры рассчитывали на увеличение рабочих мест в марте на 490 тыс., но ожидания не оправдались, показатель составил 431 тыс. Между тем уровень безработицы снизился сильнее – на 3,6% по сравнению с ожидающимся уменьшением на 3,7%. Инвесторы также обратят внимание на сигналы от средней почасовой заработной платы на фоне ожиданий более агрессивной реакции политики для сдерживания высокой инфляции.

Более сильный отчет NFP мог бы подтолкнуть доходность трежерис и курс доллара выше, а слабый – вызвать разочарование. Хотя показатель занятости не дотянул до прогнозов, в целом картину по рынку труда нельзя назвать пессимистичной. Если трейдеры доллара и отреагируют снижением, то ненадолго. Рост американской валюты должны поддержать угасающие надежды на деэскалацию конфликта на Украине. Для EUR/USD это означает дальнейшее снижение.

В случае нисходящего движения отметка 1,1040 является первой поддержкой перед 1,1020 и 1,1000. Ближайшим сопротивлением выступает 1,1080, затем 1,1100. Если закрытие произойдет выше 11-ой фигуры, покупатели могут проявить интерес к евро, а краткосрочный технический прогноз станет бычьим. В этом случае у пары EUR/USD появится возможность нацелиться на 1,1160.

Евро может подставить подножку доллару

Своим значительным укреплением в последнее время доллар обязан прежде всего росту доходностей трежерис и сигналам на повышение ставки на 50 б.п. в мае. Однако недавно ралли застопорилось, и данный фактор можно расценивать в качестве дальнейшего нисходящего движение гринбека. Почему?

Разворот по индексу доллара и в паре EUR/USD связан с повышением доходности европейских гособлигаций. Инвесторы начали закладывать в котировках вероятность повышения ставок ЕЦБ в этом году, что и поспособствовало отскоку евро к отметке 1,1100, тогда как в начале марта курс находился около 1,0800.

Индекс доллара столкнулся с достаточно мощным техническим сопротивлением в районе 99,25 и поддержкой около 97,75. В марте он в основном пребывал в боковике. При пробое отметки 97,75 можно будет говорить о более масштабном падении доллара, в особенности по отношению к евро.

Негативное развитие сценария для доллара приведет к падению индикатора к следующему уровню поддержки в районе 96,30. Это действительно станет проблемой для гринбека, поскольку создаст угрозу для долгосрочного восходящего тренда, наблюдавшегося более года назад.

Важные факторы следующей недели

Пожалуй, одним из основных событий будет публикация протокола мартовского заседания FOMC 6 апреля. Инвесторы будут искать подсказки в отношении того, насколько агрессивными будут действия ФРС в дальнейшем и как она планирует сокращать свой баланс. В релизе будут содержаться сигналы и информация, необходимые рынкам для анализа дальнейшего поведения доллара.

Индекс доллара должен вырасти, если ФРС покажет, что настроена более агрессивно, чем предполагают рыночные игроки. При пробое вверх сопротивления 99,25 покупатели нацелятся на максимумы марта 2020 года выше 100,00.