FX.co ★ Что будет дальше с золотом: прогноз на неделю

Для золота понедельник не задался с самого утра. Котировки показали резкое падение. Сохранится ли этот негативный тренд в течение всей недели? Или слиткам удастся найти импульс роста?

На прошедшей неделе рынок драгоценного металла продолжил испытывать сильную волатильность в связи с геополитической неопределенностью.

Российско-украинский военный конфликт длится уже более месяца. Однако дипломатические пути его решения до сих пор не найдены.

Также цены на золото колебались по мере того, как инвесторы оценивали возможность более агрессивной политики ФРС США.

Напомним, что в этом месяце американский регулятор впервые с 2018 года поднял процентные ставки на 25 б.п., чтобы противостоять растущей инфляции.

Однако сейчас, когда геополитика накалила инфляционные риски, глава Федрезерва Джером Пауэлл не исключает, что в следующий раз центробанк может повысить ставки сразу на 50 б.п.

Ястребиная риторика ФРС разогнала в конце минувшей недели доходность 10-летних гособлигаций США. Так, в пятницу показатель достиг 2,503% – максимального с мая 2019 года уровня.

Тем временем индекс доллара также продемонстрировал головокружительный подъем. Под занавес недели он закрылся у отметки 98,85 пункта, достигнув более чем недельного максимума.

На этом фоне золото, которое находится в обратной корреляции с американской валютой, подешевело в пятницу на 0,4%, или $8. Слитки завершили торги у отметки $1 952,2.

Однако за неделю золото смогло вырасти более чем на 1,3%, несмотря на опасения по поводу ускорения курса ФРС. Поддержку желтому активу оказал геополитический фактор, в частности новые санкции, введенные Западом против России.

Новости, затрагивающие отношения между Кремлем и его западными оппонентами, продолжают влиять на ценообразование золота и на текущей семидневке.

В ближайшие дни должен состояться очередной раунд мирных переговоров между Россией и Украиной. Надежда на деэскалацию конфликта снизила стоимость драгметалла в понедельник утром. Так, на момент подготовки материала слитки снизились до $1 949.

Тем не менее некоторые аналитики сохраняют оптимизм в отношении золота на краткосрочную перспективу. Есть мнение, что уже на этой неделе котировки смогут пробить сопротивление на уровне $2 000.

Как это возможно?

Выравнивание кривой доходности процентных ставок США, которое наблюдается в последнее время, вызывает опасения по поводу того, что она может «перевернуться».

Поэтому эксперты советуют инвесторам в ближайшее время сосредоточить внимание на отношении 2 показателей: доходности бондов США за 2 года и 10 лет.

Если процентная ставка по 10-летним казначейским облигациям упадет ниже ставки по 2-летним, это приведет к инверсии кривой доходности, которая часто рассматривается как сильный признак приближающейся рецессии.

В таком случае спрос на золото как на защитный инструмент может снова вырасти, что приведет к подъему котировок выше $2 000 долларов, считает рыночный стратег Филипп Стрейбл.

– Прошлую неделю слитки торговались в диапазоне между $1 925–1 950. Способность золота в краткие сроки вернуться к этим уровням после того, как оно скатилось до $1 900, внушает оптимизм по поводу его дальнейших перспектив, – подчеркнул аналитик Фрэнк Чолли.

Он полагает, что у золота есть шанс снова перейти порог $2 000, если оно сможет укрепиться выше $1 950 и в ближайшие дни пробить отметку $1 975.